Socializem in marksizem imata skupni egalitarni pogled na porazdelitev bogastva, ki ga ustvarja delovna sila delavskega razreda. Vendar obstaja nekaj razlik med tema dvema sistemoma v zvezi z uporabo za uresničitev njihovih ciljev.
Socializem pomeni gospodarski sistem, v katerem proizvodnjo in distribucijo dobrin načrtuje, organizira in nadzoruje centralizirana vlada z namenom zagotoviti delavcem pravičen delež bogastva, ki ga ustvari njihova delovna sila. Prav tako piše, da ker velike industrijske panoge vodijo s skupnimi prizadevanji, je treba donose iz teh sredstev izkoristiti v korist družbe. Med glavnimi zagovorniki socializma veljajo Robert Owen, John Stuart Mill, Karl Marx, Fredrick Engels in Emma Goldman.
Marksizem, ki mu prav tako pravijo komunizem, je ekonomska in politična doktrina, ki sta jo izpovedala Karl Marx in Fredrick Engels. Piše, da država, ki jo zastopajo višji sloji, izkorišča delavce. Delavci prodajo svoje delo, kar za kapitalista pomeni presežno vrednost, delavce pa prikrajšane. To sproži konflikt med delavskim in lastniškim razredom. Marx je verjel, da bo delavski razred z nasilnim klasnim bojem strmoglavil vladajoči razred in ustanovil brezklasno družbo. Po komunističnem sistemu sta proizvodnja in zemljišče v lasti vlade. Skupna proizvodnja, ki jo proizvedejo delavci, je med njimi prerazporejena. Značilni zagovorniki komunizma, razen Karla Marxa in Fredricka Engelsa, sta še Vladimir Lenin in Leon Trotsky.
Socialisti verjamejo, da je mogoč miren fazni prehod iz kapitalizma v socializem brez rušenja stare strukture države. Stranka na oblasti lahko dobro izkoristi obstoječi kapitalistični sistem v korist delavskega razreda. Po drugi strani marksisti verjamejo, da mora delavski razred po odpravi državnega aparata zrušiti kapitalistično diktaturo in vzpostaviti delavsko diktaturo. To bo začelo postopek postopne eliminacije kapitalistov kot razreda in utrlo pot ustanovitvi družbe brez brela..
Socializem vključuje različne politične sisteme, kot sta participativna demokracija in parlamentarna demokracija. Ideološko marksizem ne priznava in ne ustreza nobenemu drugemu sistemu. V skladu z njo so ljudje največja avtoriteta pri upravljanju.
V socialističnem okolju je osebna lastnina, kot sta hiša in avto, v lasti posameznika. Javna lastnina, kot sta tovarna in proizvodnja, je v lasti države, nadzorujejo pa jo delavci. Komunizem sploh ne priznava individualnega lastništva lastnine.
V socialističnem sistemu so sredstva za proizvodnjo v lasti javnih podjetij ali zadrug. Presežno vrednost proizvodnje uživajo vsi člani družbe po načelu individualnega prispevka. V marksistični postavitvi so sredstva za proizvodnjo v splošni lasti, posamezno lastništvo pa se ukine. Proizvodnja je organizirana tako, da zadovolji potrebe ljudi.
Proletarijska revolucija, kot jo predvideva Karl Marx, je v kapitalističnem gospodarstvu izvedljiva, ker lastniški razredi manipulirajo z delavskimi razredi s popolnim nadzorom nad zemljiščem, kapitalom in podjetništvom. To ustvarja razredno neravnovesje v družbi. Toda v socialističnem gospodarstvu takšno razredno razlikovanje ni mogoče zaradi državnega lastništva nad sredstvi za proizvodnjo. Zato revolucija proletariata tudi v socialistični državi ni mogoča.
Še več, vstaja delavskega razreda proti meščanskemu razredu se dogaja na konkurenčnem trgu, ki obstaja v kapitalističnem gospodarstvu. V socialističnem gospodarstvu trženje kolaborativne, ne konkurenčne, vstaja proletariata ni upravičena.