Fannie Mae proti Freddie Mac

Fannie Mae in Freddie Mac so podjetja, ki jih financira vlada (GSE) - tj. zasebna podjetja, ki jih sponzorira vlada - v ZDA. Fannie MaeFreddie MacO tem Ameriško podjetje, ki ga sponzorira vlada, ki se ukvarja z domačim hipotekarnim posojilom. Kupuje hipoteke - v glavnem pri poslovnih bankah - in jih prodaja kot hipotekarne vrednostne papirje / obveznice agencij. Ameriško podjetje, ki ga sponzorira vlada, ki se ukvarja z domačim hipotekarnim posojilom. Kupuje hipoteke - večinoma pri manjših "varčnih" bankah - in jih prodaja kot hipotekarne vrednostne papirje / obveznice agencij. Ime Izhaja iz kratice FNMA, ki pomeni zvezno nacionalno hipotekarno združenje. Izhaja iz akronima FHLMC, ki pomeni Federal Hipotekarna korporacija. Ustanovljeno 1938 1970 Sedež podjetja Washington DC McLean, VA Korporativni status Vlada, ki ga financira vlada, v okviru zvezne agencije Zvezne agencije za stanovanjsko financiranje. Vlada, ki ga financira vlada, v okviru zvezne agencije Zvezne agencije za stanovanjsko financiranje. Bailout / Stimulus Fannie Mae in Freddie Mac sta skupaj porabila 187,5 milijarde ameriških dolarjev. Denar, ki je bil odplačan v celoti, z izplačili obresti in dividend. Fannie Mae je zdaj donosna za davkoplačevalce in ameriško državno blagajno. Fannie Mae in Freddie Mac sta skupaj porabila 187,5 milijarde ameriških dolarjev. Denar, ki je bil odplačan v celoti, z izplačili obresti in dividend. Freddie Mac je zdaj donosen za davkoplačevalce in ameriško državno blagajno. Prihodki 22,9 milijarde USD (2012) 80,64 milijarde USD (2012) Čisti prihodki 17,2 milijarde USD (2012) 10,98 milijarde USD (2012) Bilančna vsota 3,2 trilijona USD (2012) 1,98 bilijona USD (2012) Skupni kapital 7,2 milijarde USD (2012) 8,83 milijarde USD (2012)

Vsebina: Fannie Mae proti Freddie Mac

• 1 Kako delujeta Fannie Mae in Freddie Mac
  • 1.1 Posojila v skladu z neusklajenimi posojili
• 2 Fannie Mae in Freddie Mac proti Ginnie Mae in FHA Posojila
• 3 Odpuščanje po veliki recesiji
• 4 Zgodovinska časovnica
• 5 Poimenovanje
• 6 Reference

Kako delujeta Fannie Mae in Freddie Mac

"[Fannie Mae in Freddie Mac sta si] bolj podobna kot različna. Oba si na trgu zagotavljamo cenovno ugodnost. Zato v ZDA dajemo le cenovno ugodna posojila. Imamo zakupno nalogo, da zagotovimo stabilnost hipotekarnemu trgu in imamo najemno nalogo za zagotavljanje likvidnosti, tako da trg, o katerem smo pravkar govorili, še naprej deluje. Fannie Mae in Freddie Mac med seboj tekmujeta na istem trgu. Oba sta omejena samo na tem trgu - ameriške hipoteke -, vendar tekmujemo drug z drugim." -Daniel Mudd, nekdanji izvršni direktor in predsednik Fannie Mae, dne Razstava Diane Rehm

Banke posojajo denar ljudem, ki želijo kupiti hišo. Ta posojila, imenovana hipoteke, so lahko pomembna, kar 300.000 dolarjev ali več, posojilojemalci pa imajo običajno od 15 do 30 let, da jih odplačajo. Ker toliko ljudi potrebuje hipoteke in s tako dolgimi obdobji, preden so poplačani ti veliki dolgovi, bi bankam lahko zmanjkalo denarja za posojilo.

Tukaj prihajata Fannie Mae in Freddie Mac. Fannie in Freddie delata s posojilodajalci in ne s posojilojemalci. Od bank odkupijo hipoteke, kar bankam omogoča hiter dobiček in jim da ponovno potreben kapital za posojanje. Na splošno Fannie kupuje hipoteke pri zasebnih komercialnih bankah, kot sta Chase in Bank of America, Freddie pa hipoteke kupuje pri manjših bankah, a.k.a..

Hipotekarni dolg, ki ga kupita Fannie in Freddie, se nato proda vlagateljem kot hipotekarne vrednostne papirje (MBS), pogosto v obliki agencijskih obveznic. (Ker so povezane s hipotekarnim trgom, agencijske obveznice delujejo nekoliko drugače kot običajne podjetniške in državne obveznice, zato pogosto zahtevajo minimalno naložbo v višini 25 000 USD. [1]) Fannie in Freddie jamčita za posojila, ki so v paketu hipotekarne vrednostne papirje, ki jih prodajajo vlagateljem. Z drugimi besedami, če posojilojemalec hipoteko neplačuje, Fannie ali Freddie plačata vlagatelja (končnega lastnika hipotekarnega dolga) namesto posojilojemalca.

Ker sta Fannie Mae in Freddie Mac agenciji, ki ju sponzorira vlada, njihovo jamstvo implicitno podpirata popolna vera in zaupanje vlade ZDA. Da bi Fannie in Freddie lahko zagotovili takšno jamstvo, od bank, ki izvirajo (banke, ki prvotno denar posojajo neposredno posojilojemalcu), zahtevajo, da preverijo kreditno sposobnost posojilojemalca. Banke, ki izvirajo, morajo upoštevati določena pravila in smernice (npr. Vsaj 20% polog ali zahtevek za plačilo premij za hipotekarno zavarovanje); dokumentirano dokazilo o dohodku in zmožnosti vračila; dokumentirana ocena doma s strani strokovne in nevtralne tretje osebe; in tako naprej. Ta pravila in smernice naj bi zmanjšali verjetnost neplačila posojila.

Ko vsi deli celote delujejo, kot bi morali, si več ljudi lahko privošči nakup stanovanja, odplačajo se dolgovi in ​​vlagatelji zaslužijo.

Posojila v skladu z neusklajenimi posojili

Fannie Mae in Freddie Mac neposredno vplivata na običajna posojila za nakup domov. Pri obravnavi običajnih posojil obstajata dve glavni vrsti: skladna in neskladna. Posojila, ki izpolnjujejo zahteve, včasih imenujemo tudi "kvalificirane hipoteke" ali QM.

Posojila, ki izpolnjujejo zahteve, so tista, ki upoštevajo Fanniejeve in Freddiejeve smernice. To pomeni, da ustrezajo običajna posojila samo tistim posojilojemalcem, ki najverjetneje vrnejo posojila - tj. Tistim, ki plačujejo 20% polog, imajo dobro bonitetno oceno, zanesljiv dohodek itd. Prav tako ne presegajo določenih znesek: 417.000 dolarjev, v večini primerov. Neustrezno posojilo je posojilo, ki ga daje banka ne upoštevajte Fannie in Freddiejeve smernice. Posojilo je dano manj kreditno sposobnim posojilojemalcem ali za večji znesek, kot ga priporočata Fannie in Freddie (glej hipotekarno hipoteko). Posojila, ki ne izpolnjujejo zahtev, so običajno posojila z višjimi obrestmi, ki predstavljajo tveganje, povezano z njihovo naložbo; neskladna posojila so pogosta pri nakupu stanovanja.

Pred kratkim decembra 2013 številne velike ameriške banke, vključno z Bank of America, Chase, Citigroup in Wells Fargo, majhnemu odstotku strank izdajajo neskladna posojila..^[2] To je tvegana naložba za banke in vlagatelje, ki odkupijo hipotekarni dolg, saj Fannie in Freddie ne podpirata neustreznih posojil, zaradi česar so morebitni neplačani posojili dragi za vlagatelje in potencialno tudi za gospodarstvo na splošno..

Fannie Mae in Freddie Mac proti Ginnie Mae in FHA Posojila

Poleg Fannie Mae in Freddieja Mac-a obstaja še Ginnie Mae. Za razliko od Fannie in Freddieja je Ginnie v celoti v lasti ameriške vlade kot javnega subjekta, vse hipotekarne vrednostne papirje, ki jih prodaja vlagateljem, pa izrecno podpira ameriška vlada. V nasprotju s tem so vrednostni papirji, kupljeni od Fannie in Freddieja, implicitno - tj., implicirano biti podprta. V preteklosti je vlaganje v obveznice Ginnie Mae varnejše kot vlaganje v tiste, ki so jih kupili Fannie Mae in Freddie Mac. [3]

Ginnie Mae je del oddelka za stanovanja in razvoj mest (HUD) in večinoma jamči za veteranske zadeve / posojila VA in zvezno stanovanjsko upravo / posojila FHA.

Izplačilo po veliki recesiji

Fanta in Freddieja sta spodbudila zakon o stimulaciji za leto 2009. Med obema podjetjema je bilo porabljenih 187,5 milijarde ameriških dolarjev, da so ostali v vodi. Od takrat so vrnili ta znesek in nato še nekaj - 218,7 milijarde USD. [4] To pomeni, da je odpustitev Fannie in Freddieja na koncu postala donosna za davkoplačevalce in ameriško državno blagajno.

Zgodovinska časovnica

• 1934: Odziv na veliko depresijo 73. ameriški kongres sprejme Nacionalni stanovanjski zakon iz leta 1934, s katerim je bila ustanovljena zvezna stanovanjska uprava. FHA je zadolžena, da ohrani pretok kapitala na stanovanjskem trgu, zato je posojanje in zadolževanje bolj predvidljivo in cenovno dostopno.

• 1938: spremenjen je Državni stanovanjski zakon in Fannie Mae je ustvarjena kot javni subjekt za nadaljnje olajšanje pretoka kapitala na stanovanjskem trgu. Nakup hipotek, zavarovanih s strani države, je dovoljen le - posojila FHA.

• 1954: Zakon o listini zveznega nacionalnega hipotekarnega združenja spremeni Fannie Mae v "korporacijo mešanega lastništva". Zvezna vlada ima prednostne zaloge Fannie Mae; vlagatelji imajo skupne delnice družbe.

• 1968: Fannie Mae je spremenjena v zasebno korporacijo. Delno se razdeli v procesu ustvarjanja Ginnie Mae, ki ostaja javna operacija.

• 1970: Vlada Fannie Mae dovoli, da začne kupovati zasebne hipoteke, ki jih vlada ni zavarovala. Freddie Mac je ustvarjen zagotoviti nadaljnjo konkurenco na sekundarnem hipotekarnem trgu.

• 1992: Zakon o nastanitvi in ​​razvoju skupnosti iz leta 1992 zahteva, da Fannie Mae in Freddie Mac kot GSE poskušata stanovanja narediti cenovno dostopnejša. Zastavljeni so cilji cenovno ugodnih stanovanj, oba GSE-ja morata imeti najmanj 30% hipotekarnih nakupov hipotek, ki so jih odvzele družine in posamezniki z nizkim do zmernim dohodkom..

• 1999: The New York Times ugotavlja, da Fannie Mae prevzema veliko več tveganja pri nakupu hipotekarnih hipotek.

• 2000: Fannie Mae ne sme kupovati tveganih hipotekarnih posojil.

• 2004: Fannie Mae lahko ponovno kupi hipoteke z visokim tveganjem.

• 2007: Vsaj 50% hipotekarnih nakupov GSE mora zdaj izvirati iz hipotek, ki so jih odvzele družine in posamezniki z nizkim do srednjim dohodkom..

• 2008: Zaradi dogodkov, povezanih s krizo hipotekarnih hipotekarnih kreditov, sta Fannie Mae in Freddie Mac umeščena v konservatorstvo Zvezne agencije za stanovanjsko financiranje (FHFA).^[5] Fannie in Freddie ne odgovarjata več delničarjem, temveč vladi.

• 2010: Fannie Mae in Freddie Mac sta izstopila iz NYSE.^[6]

Poimenovanje

Fannie Mae je dobila ime po kratici, FNMA, ki pomeni zvezno nacionalno hipotekarno združenje. Freddie Mac dobi svoje ime na enak način, čeprav nekoliko manj očitno. Izhaja iz akronima FHLMC, kar pomeni za Federal Home Loan Mortgage Corporation. Ime Ginnie Mae izvira iz GNMA ali vladnega nacionalnega hipotekarnega združenja.

Reference

• Ameriški davkoplačevalci bodo dobili še en velik ček od Fannie Mae, Freddieja Mac-a - Chicago Tribune
• Wikipedia: Zvezni prevzem Fannie Mae in Freddieja Maca
• Wikipedia: Fannie Mae
• Wikipedia: Freddie Mac