Kako deluje tvegani kapital

Kaj je podjetje tveganega kapitala

Tvegani kapital je oblika zasebnega kapitala in podjetje tveganega kapitala je podjetje, ki ima skupek zasebnih vlagateljev, ki financirajo mala zagonska podjetja. Tvegani kapital se imenuje tudi „tveganega kapitala„zaradi svojega tveganja. Zanima jih, da bi si lahko povrnili finančna sredstva z največjim donosom in aktivno sodelovali pri odločanju podjetja zaradi tega tveganja.

Kako deluje tvegani kapital

Ključnega pomena je imeti donosen poslovni načrt, da pristopite k podjetju z tveganim kapitalom in pritegnete njihovo zanimanje za vlaganje v vaše podjetje. Zelo malo je verjetno, da bo podjetje tveganega kapitala pripravljeno vlagati v „poslovno idejo“. Bolj jih bo zanimalo vlaganje v podjetje, ki je že nastalo s pomočjo neke oblike kapitala (osebno financiranje ustanoviteljev \ posojila), da bi hitro uresničili pomembno širitev. Če je zagonsko podjetje zainteresirano za razmislek o dostopu do sredstev prek podjetja tveganega kapitala, mora predstaviti trden poslovni načrt z jasnimi strateškimi cilji za bližnjo prihodnost, po možnosti za naslednja 2-3 leta.

Ko bo zgoraj navedeno končano, bo v okviru postopka oblikovana in podpisana vrsta dokumentov. Dokument z imenom Termin list tu ima prednost. To je glavni dokument, ki določa finančne in druge navedbe predlagane naložbe, vključno z zneskom sredstev, ki jih je treba vložiti itd. Določbe terminskega lista običajno niso pravno zavezujoče (razen nekaterih klavzul - kot so zaupnost, ekskluzivnost, in stroški). Naslednji dokumenti vključujejo vse druge sporazume, ki vključujejo informacije o vpisu delnic, plačilne pogoje in vse druge podrobne podrobnosti o pogodbi.

Pravice vlagateljev tveganega kapitala, ki jih podeljuje list

Pravice do dividend

Ko vlagatelj postane delničar podjetja, ima pravico do občasnega vračila zneskov dobička, imenovanega dividenda. Dividende se lahko izplačajo delničarjem ali jih lahko ponovno vložijo v poslovanje. Venture kapitalisti lahko poudarjajo, da se dividende lahko ponovno vlagajo. To se pogosto dogovori na začetku pogodbe.

Likvidacijske pravice

Ob prenehanju pogodbe je podjetje tveganega kapitala upravičeno prejeti znesek izkupička pred drugimi strankami.

Pravice do informacij

Venture kapitalisti od podjetja zahtevajo, da jim redno posodablja finančne razmere in proračune ter splošno pravico, da obiščejo podjetje in pregledajo njegove račune in evidence.

Sestava sporazuma in posel

Sestavljanje sporazuma med podjetjem in tveganimi kapitalisti je pogosto dolgotrajen in dolgotrajen postopek; Ko se stranke dogovorijo, odvetniki uporabijo listino kot osnovo za pripravo naknadnih naložbenih dokumentov. Poleg tega je na vpletene strani zavezan sporazum o zaupnosti in ta sporazum se izvrši takoj, ko se začnejo pogovori o potencialni naložbi s podjetjem.

Ko podjetje tveganega kapitala vloži sredstva v posel, bo zahteval odstotek lastništva kapitala. Na splošno lahko to lastništvo lastniškega kapitala znaša od 20 do 25%, kar lahko v določenih situacijah preraste v kontrolni delež. Podjetje tveganega kapitala bo aktivno sodelovalo pri odločitvah podjetja, njihova pogajalska moč pa bo določena glede na odstotek lastništva, ki ga predstavljajo.

Vključitev podjetja tveganega kapitala v dejavnosti podjetja poteka prek direktorjev, ki jih imenuje družba tveganega kapitala. Ti direktorji bodo sodelovali pri zadevah podjetja, kjer je treba sprejemati pomembne odločitve.

Izhodna strategija

Ko je podjetje ustrezno ustanovljeno, bo podjetje tveganega kapitala izoblikovalo strategijo izstopa, da se umakne iz podjetja. Obstajajo 4 pogosto izvajane izhodne poti za tvegane kapitaliste, ki so,

• Ponudba delnic širši javnosti z uvrstitvijo na borzo (Začetna javna ponudba)
• Prodaja podjetja drugemu podjetju (združitve in prevzemi)
• Ustanovitelji lahko odkupijo delež tveganega kapitala v poslu (odkup delnic)
• Venture capitalist prodaja svoje delnice drugemu tveganemu kapitalcu ali podobnemu strateškemu vlagatelju (prodaja drugim strateškim vlagateljem)

Prednosti in slabosti uporabe tveganega kapitala kot možnosti financiranja

Prednosti

• Dostop do znatnega zneska financiranja, ki je redko na voljo z drugimi alternativnimi možnostmi financiranja
• Strokovni poslovni nasveti izkušenih poslovnih svetovalcev

Slabosti

• Venture kapitalisti se pogosto aktivno vključujejo v odločanje o poslu. Če stališča ustanoviteljev in direktorjev, ki jih imenuje podjetje za tvegani kapital, ne ustrezajo drug drugemu, lahko pride do konflikta
•  Če odstotek lastništva tveganega kapitala presega 50% (to je mogoče v nekaterih dogovorih), bodo ustanovitelji izgubili nadzor nad podjetji.

Referenca:

"Kako financirati rast vašega podjetja." Prednosti in slabosti tveganega kapitala. N.p., n.d. Splet. 25. januar 2017. "Prednosti in slabosti financiranja VC - Odprti učbenik brez meja." Brezmejna. N.p., n.d. Splet. 25. januarja 2017. Turner, Richard. "Prvih deset nasvetov za zbiranje lastniških sredstev." Catalyst Venture Partners. N.p., 6. mar. 2016. Splet. 25. januar 2017. Vljudnost slik:

"VentureTimeline" avtorja Grow VC - Lastno delo (CC BY-SA 3.0) prek Commons Wikimedia

"Rast naložb" s pomočjo denarja (CC BY 2.0) prek Flickr