Razlika med donosnostjo in likvidnostjo
Share
Ključna razlika - donosnost v primerjavi z likvidnostjo
Dobičkonosnost in likvidnost sta dve zelo pomembni finančni merili za vsa podjetja in jim je treba dati večji poudarek, da se ohranijo na zaželeni ravni. Likvidnost lahko veliko prispeva k dolgoročni dobičkonosnosti. Ključna razlika med donosnostjo in likvidnostjo je v tem dobičkonosnost je stopnja, do katere podjetje prinaša dobiček, likvidnost pa je zmožnost hitrega pretvorbe sredstev v denar.
VSEBINA
1. Pregled in ključne razlike
2. Kaj je dobičkonosnost
3. Kaj je likvidnost
4. Primerjava ob strani - Donosnost v primerjavi z likvidnostjo
5. Povzetek
Kaj je dobičkonosnost?
Dobiček lahko preprosto imenujemo razlika med skupnimi dohodki, zmanjšanimi za skupne stroške poslovanja. Maksimiranje dobička je med glavnimi prednostnimi nalogami vsakega podjetja. Dobiček je razvrščen v različne skupine glede na sestavne dele, za katere se šteje, da dosegajo vsak znesek dobička. Številna razmerja so izračunana z uporabo ustreznih podatkov o dobičku, da se omogoči primerjava s prejšnjimi obdobji in drugimi podobnimi podjetji ter olajša odločanje o finančnem odločanju.
| Razmerje | Menedžerske posledice |
| Bruto dobiček | |
| Marža GP = prihodek / bruto dobiček * 100 | Ta izračuna znesek prihodka, ki ostane po pokritju stroškov prodanega blaga. To je merilo, kako dobičkonosna in stroškovno učinkovita je glavna poslovna dejavnost. |
| Dobiček iz poslovanja | |
| OP marža = prihodek / dobiček iz poslovanja * 100 | OP marža meri, koliko prihodkov ostane po omogočanju drugih stroškov v zvezi z osnovno dejavnostjo. Ta meri, kako učinkovito se lahko izvaja glavna poslovna dejavnost. |
| Čisti dobiček | |
| NPR marža = prihodek / čisti dobiček * 100 | Stopnja marže NP je merilo celotne dobičkonosnosti in to je končni znesek dobička v izkazu poslovnega izida. Pri tem so upoštevani vsi poslovni prihodki in odhodki. |
| Donos zaposlenega kapitala | |
| ROCE = dobiček pred obrestmi in davki / zaposleni kapital * 100 | ROCE je ukrep, ki izračuna, koliko dobička ustvari podjetje s svojim vloženim kapitalom, vključno z dolgom in lastniškim kapitalom. To razmerje je mogoče uporabiti za oceno učinkovitosti kapitalske osnove. |
| Donosnost kapitala | |
| ROE = čisti dohodek / povprečni lastniški kapital * 100 | Pri tem se oceni, koliko dobička ustvarijo s sredstvi, ki jih prispevajo delničarji, in tako izračuna znesek vrednosti, ustvarjene z lastniškim kapitalom. |
| Donosnost sredstev | |
| ROA = čisti dohodek / povprečni skupni znesek * 100 | ROA dokazuje, kako donosno je podjetje glede na celotno premoženje; zato podaja, kako učinkovito se sredstva uporabljajo za ustvarjanje dohodka. |
| Čisti dobiček na delnico | |
| EPS = čisti dobiček / povprečno število odprtih delnic | Ta izračuna, koliko dobička ustvari na delnico. To neposredno vpliva na tržno ceno delnic. Tako imajo visoko donosna podjetja višje tržne cene. |
Kaj je likvidnost?
Likvidnost opisuje stopnjo, do katere je mogoče sredstvo ali vrednostni papir hitro kupiti ali prodati na trgu, ne da bi to vplivalo na ceno sredstva. To je tudi razpoložljivost denarja in njihovih ustreznikov v podjetju. Denarni ustrezniki vključujejo državne zakladnice, komercialni papir in druge kratkoročne tržne vrednostne papirje. Likvidnost je prav tako pomembna kot dobičkonosnost, včasih celo kratkoročno še pomembnejša. To je zato, ker podjetje potrebuje gotovino za vsakodnevno poslovanje. To vključuje,
- Stroški izdelave in prodaje
- Izplačilo plač zaposlenim
- Plačila upnikom, davčnim organom in obresti na izposojena sredstva
Brez dokončanja zgoraj omenjenih rednih dejavnosti podjetje ne more preživeti in prinaša dobiček. Upoštevati je mogoče dodatne vire financiranja, kot je pridobivanje več dolga; vendar to pomeni večja tveganja in večje stroške. Zato je treba biti pozoren na stanje denarnih tokov in učinkovito upravljati. Naslednja razmerja se izračunajo za oceno likvidnostne pozicije.
| Razmerje | Menedžerske posledice |
| Trenutno razmerje = kratkotrajna sredstva / kratkoročne obveznosti | Ta izračuna sposobnost družbe, da s kratkoročnimi obveznostmi poplača kratkoročne obveznosti. Za idealno trenutno razmerje se šteje 2: 1, kar pomeni, da za kritje vsake obveznosti obstajata 2 sredstva. Vendar pa se to lahko razlikuje glede na industrijske standarde in poslovanje podjetja. |
| Hitro razmerje = (trenutna zaloga sredstev) / sedanje obveznosti | To je precej podobno kot trenutno razmerje. Vendar pa v svoj izračun likvidnosti izključuje zaloge, ker je zaloge na splošno manj likvidno kratkotrajno sredstvo v primerjavi z drugimi. idealno razmerje naj bi bilo 1: 1; vendar je odvisno od industrijskih standardov, tako kot trenutno razmerje |
Izkaz denarnih tokov prikazuje znesek denarne rezerve na koncu poslovnega leta. Če je stanje gotovine pozitivno, obstaja "denarni presežek'. Če je stanje gotovine negativno (), to ni zdravo stanje. To pomeni, da podjetje nima na razpolago dovolj denarja za izvajanje rutinskih poslovnih dejavnosti; zato je treba razmisliti o izposojanju sredstev, da bi lahko nemoteno nadaljevali z delom.
Slika_1: Razpoložljivost zadostnih denarnih sredstev je ključnega pomena za preživetje podjetja
Kakšna je razlika med donosnostjo in likvidnostjo?
Donosnost v primerjavi z likvidnostjo | |
| Donosnost je sposobnost podjetja, da ustvarja dobiček. | Likvidnost je sposobnost podjetja, da sredstva pretvori v denar. |
| Čas | |
| Donosnost je dolgoročno pomembnejša. | Kratkoročno je likvidnost manj pomembna. |
| Koeficienti | |
| Ključna razmerja vključujejo maržo GP, OP maržo, NP maržo in ROCE. | Ključna razmerja so trenutno razmerje in hitro razmerje. |
Povzetek - Donosnost v primerjavi z likvidnostjo
Razlika med dobičkonosnostjo in likvidnostjo je preprosto v razpoložljivosti dobička v primerjavi z razpoložljivostjo gotovine. Dobiček je glavni ukrep za oceno stabilnosti podjetja in je prednostni interes delničarjev. Čeprav je dobiček najpomembnejši, to ne pomeni nujno, da je poslovanje trajnostno. Poleg tega dobičkonosna družba morda nima dovolj likvidnosti, ker je večina sredstev v podjetju vložena v projekte, družba, ki ima veliko denarja ali likvidnosti, pa morda ne bo donosna, ker presežnih sredstev ni učinkovito porabila. Tako je uspeh odvisen od boljšega upravljanja tako dobička kot gotovine.
Referenca:
1. Parikh, Vinish. "Razlika med donosnostjo in likvidnostjo." LetsLearnFinance. N.p., 7. januarja 2014. Splet. 15. februar 2017.
2. "Denarne ekvivalente." Investopedija. N.p., 18. februarja 2016. Splet. 15. februar 2017.
3. „Koeficienti dobičkonosnosti | Primer. " Moj računovodski tečaj. N.p., n.d. Splet. 16. februar 2017.
4. „Likvidnostni količniki | Primer. " Moj računovodski tečaj. N.p., n.d. Splet. 16. februar 2017.
Vljudnost slik:
1. »1428594« (javna domena) prek Pixabayja
