Razlika med ETF in vzajemnim skladom

ETF proti Vzajemnemu skladu

Način, kako vlagatelji danes vlagajo svoj denar v ETF, kaže na to, da to orodje za vlaganje, ki je bilo nekoč predstavljeno kot novo dete v naložbenem bloku, danes daje vzajemnim skladom za svoj denar. Na trgu je ogromno raznolikosti tako ETF kot vzajemnih skladov. V takšnem scenariju je preudarno, da se oborožite z znanjem o vseh značilnostih teh dveh naložbenih instrumentov, tako da se človek zaveda njihove razlike glede pomembnih ekonomskih parametrov. Ta članek bo naredil prav to, da bi lažje razumel razlike med ETF in vzajemnimi skladi.

Vsi vemo za vzajemne sklade, saj gre za sklad, ustvarjen z viri tisočev vlagateljev in ta sklad se upravlja kot en portfelj. Vsaki novi nakupi ali prodaje iz tega portfelja seštevajo ali odštevajo od vrednosti portfelja. V primeru ETF izdane javne delnice zgolj odražajo vrednost vrednostnih papirjev v skladu. Te delnice ni mogoče zamenjati za denar, vendar se z njimi lahko trguje kot delnice in delnice med vlagatelji. Na deleže portfelja ni vpliva, saj za svoje delnice ne more dobiti denarja. Lahko jih proda le drugemu vlagatelju, ki ga želi kupiti. Vendar ETF običajno plačujejo višje licenčne pristojbine za indeks kot vzajemni skladi.

ETF pomeni sklade, s katerimi se trguje na borzi, in je podoben vzajemnim skladom, ker oba naložbena instrumenta združujeta veliko vrednostnih papirjev, da sestavljajo raznolik portfelj za vlagatelja. Vendar se vzajemni skladi na koncu dneva trgujejo na trgih in to tudi po njihovi NAV (neto vrednost sredstev), medtem ko se z ETF trguje ves dan tako kot zaloge. Druga razlika se nanaša na stroške poslovanja. ETF imajo nižje obratovalne stroške kot vzajemni skladi in ni naložbenega minimalnega ali prodajnega bremena, kar je vidno zaradi njegove prisotnosti v primeru vzajemnih skladov.

ETF-ji naj bi imeli večjo davčno učinkovitost kot vzajemni skladi zaradi svoje strukture, ki jim omogoča zelo nizke kapitalske dobičke. Zaradi tega se zdijo ETF bolj donosni kot vzajemni skladi. ETF-jev ljubijo pasivni institucionalni vlagatelji zaradi svoje prirojene prožnosti. Kupiti jih je mogoče v količini, ki ustreza vlagatelju, in ne zahtevajo posebne dokumentacije, posebnih računov ter stroškov kritja ali prevračanja. Kar zadeva aktivne trgovce, imajo radi ETF, ker se z njimi lahko trguje tako enostavno kot z drugimi delnicami in delnicami.

Vzajemni skladi morajo nositi gotovino za odplačevanje odkupov lastnikov vzajemnih skladov. ETF-jem v ta namen ni treba vzdrževati gotovine in zato nimajo denarnega vleka.

Povzetek

Kljub tem prednostim, ki jih ETF uživa v vzajemnih skladih, tako ETF kot vzajemni skladi ostajajo privlačne naložbene možnosti in treba je pošteno oceniti svoje potrebe, preden sprejme finančno odločitev, kateri naložbeni mehanizem je zanj boljši.