Razlika med CML in SML

CML proti SML

CML pomeni črta kapitalskega trga, SML pa varnostna tržna linija.

CML je vrstica, ki se uporablja za prikaz stopnje donosa, ki je odvisna od netvegane stopnje donosa in ravni tveganja za določen portfelj. SML, ki mu pravimo tudi Značilna črta, je grafični prikaz tveganja in donosa trga v določenem času.
Ena od razlik med CML in SML je, kako se merijo dejavniki tveganja. Medtem ko je standardni odklon merilo tveganja za CML, Beta koeficient določa dejavnike tveganja za SML.
CML meri tveganje s standardnim odklonom ali s skupnim faktorjem tveganja. Po drugi strani SML meri tveganje s pomočjo beta, kar pomaga najti prispevek varnostnega tveganja za portfelj.
Medtem ko grafikoni črte kapitalskega trga definirajo učinkovite portfelje, grafikoni črte Varnostni trg definirajo tako učinkovite kot neučinkovite portfelje..

Med izračunavanjem donosov se pričakuje pričakovani donos portfelja za CML vzdolž osi Y. Nasprotno, za SML je donos vrednostnih papirjev prikazan vzdolž osi Y. Standardni odklon portfelja je prikazan vzdolž osi X za CML, medtem ko je Beta varnosti prikazana vzdolž osi X za SML.

Če tržni portfelj in netvegana sredstva določi CML, vse varnostne dejavnike določa SML.
V nasprotju s črto kapitalskega trga Varnostna tržna linija prikazuje pričakovane donose posameznih sredstev. CML določa tveganje ali donos za učinkovite portfelje, SML pa prikaže tveganje ali donos za posamezne zaloge.

No, za merjenje dejavnikov tveganja se šteje, da je vrstica kapitalskega trga nadrejena.

Povzetek:

1. CML je vrstica, ki se uporablja za prikaz stopnje donosa, ki je odvisna od netvegane stopnje donosa in ravni tveganja za določen portfelj. SML, ki mu pravimo tudi Značilna črta, je grafični prikaz tveganja in donosa trga v določenem času.

2. Medtem ko je standardni odklon merilo tveganja v CML, Beta koeficient določa dejavnike tveganja SML.

3. Medtem ko grafikoni črte kapitalskega trga definirajo učinkovite portfelje, grafikoni črte Varnostni trg definirajo tako učinkovite kot neučinkovite portfelje..

4. Šteje se, da je črta kapitalskega trga večja pri merjenju dejavnikov tveganja.

5. Kadar tržni portfelj in netvegana sredstva določa CML, vse varnostne dejavnike določa SML.