Razlika med NPV in ROI

NPV proti ROI

Čista sedanja vrednost (ali NPV) je naložbeni izraz, ki predstavlja razliko med sedanjo (in / ali diskontirano) vrednostjo denarnega toka v prihodnosti in sedanjo vrednostjo naložbe in kakršnim koli denarnim tokom, ki se lahko nabere v prihodnosti. V bistvu predstavlja neto rezultat večletne naložbe (izraženo v USD).

Donosnost naložbe (ali donosnost naložbe) je enačba, ki meri učinkovitost naložbe. V bistvu je količnik razlike med dobičkom od naložbe in stroškom investicije in stroškom naložbe:

(Dobiček iz naložbe-Strošek investicije) / Stroški naložbe

Glede NPV je treba upoštevati, da se ta vrednost ne uporablja za določanje ravni naložb. To je preprosto število, s katerim se vlagatelj zaveda, koliko denarnega toka prejema zaradi naložbe. Uporablja se tudi za merjenje (ali napovedovanje) zneska denarnega toka, ki bo prišel v prihodnosti; na dobiček in izgubo ne gleda v tradicionalnem smislu, saj upošteva diskontni odstotek.

Kar zadeva donosnost naložbe, je treba upoštevati, da nima prave zasluge, ko poskuša izračunati prihodnji denarni tok na podlagi denarnega toka, ki ga danes nabira naložba. To je preprosto način za merjenje višine dobička (ali donosa), ki ga naložba ustvarja sčasoma. Je pa odličen pokazatelj, kje stoji vaša naložba - saj je zaradi svoje preprostosti in vsestranskosti ena izmed najpogostejših vrednosti za merjenje uspešnosti naložbe. Če naložba vrne negativno donosnost naložbe ali obstaja več donosnih priložnosti z uporabo drugačne donosnosti naložbe skupaj, potem naložbe sploh ne bi smeli upoštevati..

Vendar imata obe vrednosti svojo slabost. Glede na NPV ta vrednost upošteva diskontno stopnjo vrednosti dolarja v sedanjem in prihodnjem obdobju; vendar natančno ne izračuna začetne naložbe, ki jo je treba nameniti. Če imata dve naložbi NPV v višini 100 USD, se zdi, kot da bi bili obe donosni; če pa ena zahteva namensko naložbo v višini 10.000 USD, druga pa 1.000.000 USD, je očitno, da je prva veliko bolj obetavna naložba. Po drugi strani je, ker je ROI tako preprosta enačba in je z njo enostavno manipulirati, težava nastane pri vnosu informacij o naložbah.

Povzetek:
1. NPV meri denarni tok naložbe; Donosnost naložbe meri učinkovitost naložbe.
2. NPV izračuna prihodnji denarni tok; ROI preprosto izračuna donos, ki ga ustvari naložba.
3. NPV ne more določiti namenske naložbe; ROI lahko enostavno manipuliramo do točke netočnosti.