Futures vs. Options

Največja razlika med opcije in bodoče je to PrihodnostiOpcijeTransakcija obvezna Da; kupec in prodajalec sta zavezana, da opravita transakcijo na določen datum po ceni, določeni v pogodbi. Ne; kupec ima možnost, ne pa tudi obveznosti dokončanja transakcije. Prodajalec je dolžan skleniti pogodbo, če kupec izbire. Cena, po kateri se bo zgodila transakcija, je določena v opcijski pogodbi. Datum posla Datum, določen v pogodbi Kadar koli pred datumom izteka roka, določenega v pogodbi Standardizirana pogodba? Da Da Trgovano na borzah? Da Da Dnevna poravnava? Da Da Potreben je rezervni račun? Da Da

Vsebina: Futures vs Options

• 1 Kaj so prihodnosti?
• 2 Kaj so možnosti?
• 3 Možnosti so izbirne, prihodnosti niso
• 4 Zakaj se uporabljajo možnosti in prihodnosti?
• 5 Pomembne možnosti in terminologija prihodnosti
• 6 Kaj lahko izbiramo?
• 7 Katera sredstva se lahko pokrijejo s Futures pogodbo?
• 8 Priljubljenost v finančni industriji
• 9 Reference

Kaj so prihodnosti?

Terminske pogodbe so sporazumi o trgovanju z osnovnim sredstvom na prihodnji datum po vnaprej določeni ceni. Na ta datum sta tako kupec kot prodajalec zavezana k sklenitvi pogodbe. Future so standardizirane pogodbe, s katerimi se trguje na borzi, kjer jih vlagatelji lahko kupujejo in prodajo.

Kaj so možnosti?

Možnosti so standardizirane pogodbe, ki vlagateljem omogočajo trgovanje z osnovnim sredstvom po določeni ceni pred določenim datumom (datum veljavnosti opcij). Obstajata dve vrsti možnosti: klicanje in dajanje možnosti. Klicne možnosti dajo kupcu pravico (vendar ne obveznost), da kupi osnovno sredstvo po vnaprej določeni ceni pred datumom izteka roka, medtem ko opcija put kupcu opcije daje pravico do prodaje vrednostnega papirja.

Možnosti so izbirne, prihodnosti niso

Ena ključnih razlik med možnostmi in terminskimi pogodbami je ta, da so možnosti ravno te, neobvezne. Opcijska pogodba se lahko kupuje in prodaja na borzi, vendar kupec opcije nikoli ni zavezan uveljavljati opcije. Na drugi strani je prodajalec opcije dolžan zaključiti transakcijo, če se kupec kadar koli odloči za uveljavitev možnosti.

Zakaj se uporabljajo možnosti in prihodnosti?

Mnoga podjetja uporabljajo možnosti in terminske pogodbe za varovanje svojih tveganj, kot so tveganje menjalnega tečaja ali tveganje cen blaga, da bi pomagala načrtovati svoje fiksne stroške za postavke, ki se pogosto spreminjajo v vrednosti. Na primer, uvozniki se lahko zaščitijo pred tveganjem, da bi njihova domača valuta padla v vrednosti z nakupom valutnih pogodb, ki jim prinesejo večjo gotovost pri njihovem poslovanju in načrtovanju. Podobno letalske družbe lahko na trgu blaga uporabljajo možnosti in terminske pogodbe, ker je njihov posel močno odvisen od cene nafte. Southwest Airlines je leta 2008, ko je cena sodčka nafte presegla 125 dolarjev, slavno izkoristila nagrade strategije varovanja cen nafte, ker so kupovali nafto v višini 52 dolarjev.

Cene opcij in terminskih pogodb so zelo nestanovitne - veliko bolj kot cene osnovnega sredstva. Torej jih lahko vlagatelji uporabijo tudi za špekulacije. Posredniki potrebujejo maržne račune, preden svojim strankam omogočijo trgovanje z opcijami ali terminskimi pogodbami; pogosto zahtevajo tudi, da so stranke izpopolnjeni vlagatelji, preden omogočijo takšne račune, ker so volatilnost in tveganja z opcijami in trgovanjem s terminskimi pogodbami bistveno višja v primerjavi s trgovanjem z osnovnim sredstvom, npr. delnic ali obveznic.

Možnosti je mogoče uporabiti za pridržanje pravice do nakupa ali prodaje predmeta po vnaprej določeni ceni v določenem časovnem obdobju. Na primer, lahko vlagatelj v nepremičnine ima možnost nakupa nepremičnine v časovnem obdobju, medtem ko ugotovi, ali bo lahko dobil potrebna sredstva in dovoljenja. Takšne možnosti, čeprav se z njimi ne trguje na borzi, kupcu dajo "pravico do prve zavrnitve", ko nekdo ponudi ponudbo na nepremičnini.

Pomembne možnosti in terminologija prihodnosti

Tako za možnosti kot tudi za terminske pogodbe je treba vedeti nekatere izraze. V svetu možnosti sta izraza "klic" in "klic" ključna za podjetje. "Put" je sposobnost prodaje določenega sredstva po določeni ceni. "Klic" je možnost nakupa izdelka po vnaprej dogovorjeni ceni. Sama cena se imenuje "stavkajoča cena" ali "cena uveljavljanja". Poleg tega možnosti ponavadi pridejo do „datuma poteka“. Ta datum je datum, do katerega bo treba sprožiti možnost, sicer bo možnost postala nična.

Prihodnosti imajo tudi svojo terminologijo. „Vadbena cena“ ali „terminska cena“ je cena izdelka, ki bo plačan v prihodnosti. Nakup izdelka v prihodnosti pomeni, da je kupec šel »dolgo«. Oseba, ki prodaja terminsko pogodbo, se imenuje "kratka."

Kaj lahko ugovarjamo?

Obstaja veliko predmetov, na katere se lahko odločijo. Možnosti je mogoče uporabiti za najrazličnejše zaloge, obveznice, nepremičnine, podjetja, valute in celo blago. Možnosti, ki jih pogosto uporabljajo v naložbenem svetu, lahko uporabljajo tudi zasebna podjetja in posamezniki kot način, da imajo pravico do nakupa ali prodaje nekaj dragocenega. Možnosti ne zagotavljajo prodaje; le pravico do nje.

Katera sredstva se lahko pokrijejo s Futures pogodbo?

Prihodnosti pokrivajo nešteto elementov. S prihodnji se lahko trguje za valuto, zaloge, obrestne mere in druga finančna sredstva, pa tudi za blago, kot so surova nafta, žito in živina. Za razliko od možnosti je terminska pogodba zavezujoča in mora biti pogodba izpolnjena v skladu s pogoji pogodbe.

Priljubljenost v finančni industriji

Future in opcije so pomemben del industrije finančnega trgovanja in so približno enako priljubljene, pri čemer imajo možnosti rahlo prednost v količini. Po podatkih FuturesIndustry.org je bilo v prvi polovici leta 2012 trgujenih 5,46 milijona terminskih pogodb in 5,66 milijona opcijskih pogodb..^[1]

Reference

• Wikipedija: Futures pogodba
• Wikipedia: Možnost (finance)
• Obseg trgovanja za opcije in prihodnosti na svetovni ravni