Razlika med zasebnimi in prednostnimi dodelitvami

Če želite povabiti širšo javnost, da vpiše delnice podjetja, izda javno izdajo z začetno javno ponudbo (IPO). Kadar pa želi družba zbrati sredstva, ne da bi izdala javno izdajo, potem ima možnost zasebne umestitve, pri čemer se vrednostni papirji (delnice in zamenljive zadolžnice) v finančnem letu izdajo zasebnim vlagateljem, ki ne presegajo 200 članov.

Obstajata dve vrsti zasebnih namestitev, in sicer preferencialna dodelitev in kvalificirana institucionalna namestitev. Obstajajo primeri, ko ljudje namenijo prednostno dodelitev za zasebno namestitev. Prednostna dodelitev je, ko podjetje dodeli vrednostne papirje nekaj izbranim osebam na podlagi preferenc. Ta članek govori o razliki med zasebno umestitvijo in prednostno dodelitvijo.

Vsebina: Preferencialna dodelitev zasebne umestitve Vs

1. Primerjalna tabela
2. Opredelitev
3. Ključne razlike
4. Zaključek

Primerjalna tabela

Osnove za primerjavo	Zasebna umestitev	Prednostna dodelitev
Pomen	Zasebna umestitev se nanaša na ponudbo ali povabilo k ponudbi, ki je bilo dano določenim vlagateljem, za povabilo k vpisu delnic, da bi zbrali sredstva.	Preferencialna dodelitev, ali delitev delnic ali zadolžitev izbrani skupini oseb opravi družba, ki kotira na borzi, za zbiranje sredstev.
Upravlja	Člen 42 Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013	Odstavek 62 (1) Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013
Pisna ponudba	Pismo ponudbe za zasebne umestitve	Takega dokumenta ni
Upoštevanje	Plačilo se izvede s pomočjo čekov, povpraševanja ali drugih načinov razen gotovine.	Gotovina ali nadomestilo, razen gotovine.
bančni račun	Za hranjenje denarja za aplikacijo je potreben ločen bančni račun v načrtovani komercialni banki.	Ni zahtevano.
Statut	Statut družbe ga mora odobriti.	Pooblastilo ni potrebno.

Opredelitev zasebne umestitve

Zasebna umestitev pomeni prodajo vrednostnih papirjev, to je obveznic ali lastniških delnic, zasebnim vlagateljem z namenom zbiranja sredstev za družbo. V skladu z 42. členom Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013 je zasebna umestitev tista, v kateri družba ponudi ponudbo izbranim osebam, kot so vzajemni skladi ali zavarovalnice, tako da izda zasebno pismo o ponudbi in izpolni njihove pogoje..

Ponudbo ali povabilo za naročanje vrednostnih papirjev lahko v poslovnem letu pripravi do 200 oseb ali manj, brez kvalificiranih institucionalnih kupcev in vrednostnih papirjev, ki se zaposlenim izdajo z načrtom za zaloge zaposlenih (ESOP). Če podjetje poda ponudbo ali povabi k izdaji ali sklene sporazum o izdaji delnic osebam, ki presega predpisani limit, se bo to štelo za javno izdajo in ustrezno urejeno..

Družba, ki opravlja zasebno plasiranje, mora naložiti vrednostne papirje vlagateljem 60 dni od datuma prejema zneska vloge, ali pa mora isti povrniti v roku 15 dni za vlagatelje. Če podjetje neplača naročnikom vrniti denar v roku 15 dni, potem mora podjetje plačati celotno vsoto z obrestmi @ 12% prav od 60. dne.

Opredelitev prednostne dodelitve

Preferencialna dodelitev pomeni izdajo določenih vrednostnih papirjev s strani družbe, ki kotira na priznani borzi, kateri koli izbrani osebi ali skupini oseb na preferencialni osnovi. Za ponudbo veljajo pravila in predpisi, ki jih je v zvezi s tem sprejel indijski odbor za vrednostne papirje in borzo. Ko pa bo družba, ki ne kotira na borzi, šla za prednostno dodelitev, bodo veljala pravila Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013.

Ponudbo lahko poda vsaka oseba, ne glede na to, ali so lastniki delnic in zaposleni v podjetju ali ne. Glede preferencialne dodelitve je treba upoštevati naslednje predpise:

• Dodelitev je dovoljena s statutom družbe.
• Člani družbe morajo sprejeti posebno resolucijo ali pa jo sprejme centralna vlada.
• Vrednostni papirji, izdani s preferencialno dodelitvijo, morajo biti v celoti plačani ob izdaji.
• Po kodeksu prevzema podjetja SEBI preferenčna dodelitev, ki presega 25% lastniškega kapitala, predstavlja odprto ponudbo za obstoječe delničarje.
• Delnice, izdane promotorjem kot prednostna dodelitev, se zaklenejo v obdobju treh let, zato takšnih delnic ne morejo prenesti. Kljub temu vrednostni papirji, izdani drugim vlagateljem, veljajo le eno leto.

Ključne razlike med zasebnimi in prednostnimi dodelitvami

Spodaj predstavljene točke pojasnjujejo razliko med zasebno in prednostno dodelitvijo:

1. Zasebno plasiranje lahko opišemo kot ponudbo ali povabilo k ponudbi določenih vlagateljev z izdajo vrednostnih papirjev, da bi zbrali sredstva. Nasprotno, prednostno dodelitev izdaja delnic ali zadolžitev določeni skupini oseb, ki jo opravi družba, ki kotira na borzi, za zbiranje sredstev.
2. Zasebna umestitev ureja člen 42 Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013. Nasprotno pa bo v primeru oddelka 62 (1) o preferencialni dodelitvi zakona o gospodarskih družbah veljal 2013.
3. V primeru zasebne umestitve se vlagateljem pošlje „pismo o zasebni umestitvi“, ki jih povabijo k vpisu delnic. Nasprotno pa v primeru preferencialne dodelitve ljudem takšna ponudbena dokumentacija ne izda.
4. Pri zasebnih umestitvah lahko denar za aplikacije prejemate s čeki, povpraševanjem ali drugimi bančnimi načini, ne pa z gotovino. Za razliko od prednostne dodelitve, pri kateri se denar prejema v gotovini ali naravi.
5. Pri zasebni namestitvi se denar za aplikacije hrani na ločenem bančnem računu poslovne banke, ki je načrtovana. Nasprotno, takšen račun ni potreben v primeru preferenčne dodelitve.
6. Zasebna namestitev mora biti odobrena s statutom družbe. Nasprotno pa takšno dovoljenje ni potrebno v primeru preferencialne dodelitve.

Zaključek

Zasebna umestitev in preferencialna dodelitev zahtevata posebno odločitev, da se sprejme skupščina družbe. Nadalje podjetje v obeh primerih ne daje oglasov širši javnosti.

Investicijski bankirji velikokrat predlagajo podjetjem, ki želijo javno objaviti zasebno plasiranje, ker je za javno izdajo potrebna kritična masa, da upravičijo prvotno javno ponudbo.