Razlika med FCFF in FCFE

FCFF proti FCFE

FCF je kratica v financah podjetij, ki se nanaša na izraz "Prosti denarni tok". Prosti denarni tok je denarni tok, ki je na razpolago med imetniki varnosti organizacije. To so imetniki dolgov, imetniki kapitala, zamenljivi imetniki vrednostnih papirjev in prednostni imetniki.

Prosti denarni tok se izračuna na naslednji način: Čisti dohodek + amortizacija (oba dobljena iz tekočega izkaza poslovnega izida), zmanjšana za spremembe obratnega kapitala in kapitalskih odhodkov (pridobljenih iz sedanjih ali predhodnih bilanc stanja). Standardni izkaz denarnih tokov bo vključeval čisti dohodek, amortizacijo ali amortizacijo ter spremembe obratnega kapitala.

Med prostim denarnim tokom in čistim dohodkom sta dve pomembni razliki. Prva se nanaša na računovodstvo uporabe kapitalskih dobrin. Z meritvijo čistega dohodka se uporablja amortizacija, medtem ko se za ukrep Prosti denarni tok uporabljajo „čisti kapitalski nakupi“ prejšnjega obdobja. Druga opazna razlika je, da čeprav ukrep Prosti denarni tok odšteje povečanje neto obratnega kapitala, čisti dohodek ne.

Neto prosti denarni tok omogoča tudi razpoložljiva denarna sredstva za poravnavo kratkoročnega dolga podjetja. Prav tako bi moralo biti sposobno poskrbeti za vse dividende, ki jih namerava družba izplačati.

Tako lahko neto denarni tok izračunamo na naslednji način: Neto prosti denarni tok = operativni denarni tok "" kapitalski odhodki za vzdrževanje trenutne ravni poslovanja - dividende "" tekoči dolgoročni dolg "" amortizacija. Opredelitev Capexa vključuje vse dodatne naložbe v novo opremo. Dividende se nanašajo na izkupiček, ki ga družba namerava izplačati svojim delničarjem. Da ne bi prišlo do neplačil, mora podjetje plačati minimalni znesek dolga, imenovan trenutni del LTD.

V investicijskem bančništvu je prosti denarni tok opredeljen po formuli: čisti dohodek + negotovinske dajatve "" izdatki za obratna sredstva "" kaptoksi "" odhodki za obratna sredstva = prosti denarni tok do podjetja (FCFF).
Prosti denarni tokovi v lastniški kapital (FCFE) = Čisti dohodek + Negotovinske stroške "" kaptoks "" odhodki za obratna sredstva + Neto zadolževanje "" Čisto odplačilo dolga.

Preprosto predstavljeno, FCFE = FCFF + Neto zadolževanje "" Čisto odplačilo dolga.
FCFF in FCFE določata enostavnost rasti podjetja in izdajata dividend delničarjem.

Povzetek:
FCFF je prost denarni tok za podjetje, FCFE pa prosti denarni tok v lastniški kapital.
FCFF je "podnabor" FCFE kot v: FCFE = FCFF + Neto zadolževanje "" Čisto odplačilo dolga.
FCFF = Čisti dohodek + Nepovratni stroški "" odhodki za obratni kapital "" kapitksi "" odhodki za obratna sredstva.
FCFE = Čisti dohodek + negotovinske dajatve '' kaptoks '' izdatki obratnega kapitala + neto zadolževanje '' Čisto odplačilo dolga.