Razlika med kapitalsko in finančno strukturo
Share
Sredstva so osnovna potreba vsakega podjetja za izpolnjevanje dolgoročnih in obratnih potreb. Podjetje zbira ta sredstva iz dolgoročnih in kratkoročnih virov. V tem okviru se pogosto uporabljata kapitalska in finančna struktura. Kapitalska struktura zajema le dolgoročne vire sredstev, medtem ko finančna struktura pomeni način financiranja premoženja podjetja, to pomeni, da predstavlja celotno pasivno stran izkaza o položaju, tj. Bilanca stanja, ki vključuje tako dolgoročni kot dolgoročni dolg in kratkoročne obveznosti.
Z drugimi besedami, finančna struktura je širši pojem od kapitalske strukture, ali lahko rečemo, da je kapitalska struktura podpodročje finančne strukture. V tem članku boste našli vse bistvene razlike med strukturo kapitala in finančno strukturo.
Vsebina: Kapitalska struktura Vs finančna struktura
- Primerjalna tabela
- Opredelitev
- Ključne razlike
- Zaključek
Primerjalna tabela
| Osnove za primerjavo | Kapitalska struktura | Finančna struktura |
|---|---|---|
| Pomen | Kombinacija dolgoročnih virov sredstev, ki jih pridobiva podjetje, je znana kot kapitalska struktura. | Kombinacija dolgoročnega in kratkoročnega financiranja predstavlja finančno strukturo podjetja. |
| Pojavi se na bilanci stanja | Pod glavo Delniški sklad in Dolgoročne obveznosti. | Celotni kapital in obveznosti. |
| Vključuje | Lastniški kapital, prednostni kapital, zadržani dobički, zadolžnice, dolgoročne najeme itd. | Lastniški kapital, prednostni kapital, zadržani dobički, zadolžnice, dolgoročna posojila, plačljiva, kratkoročna posojila itd.. |
| Eno v drugo | Kapitalska struktura je del finančne strukture. | Finančna struktura vključuje strukturo kapitala. |
Opredelitev kapitalske strukture
Kombinacija dolgoročnih virov sredstev, to je lastniškega kapitala, prednostnega kapitala, zadržanega dobička in zadolžitev v kapitalu podjetja, je znana kot kapitalska struktura. Osredotoča se na izbiro takšnega predloga, ki bo minimaliziral stroške kapitala in povečal dobiček na delnico. V ta namen se lahko podjetje odloči za naslednjo kombinacijo kapitalskih struktur:
- Samo lastniški kapital
- Samo prednostni kapital
- Samo dolg
- Mešanica lastniškega in dolžniškega kapitala.
- Mešanica dolga in prednostnega kapitala.
- Mešanica lastniškega in prednostnega kapitala.
- Mešanica lastniškega, prednostnega in dolžniškega kapitala v različnih razmerjih.
Pri izbiri kapitalske strukture se navajajo nekateri dejavniki, na primer: vzorec za kapitalsko strukturo naj bi zmanjšal stroške kapitala in povečal donos, kombinacija kapitalske strukture bi morala vsebovati več lastniškega kapitala in manj dolga, da bi se izognili finančnemu tveganju , mora podjetjem in vodstvu zagotoviti svobodo, da se prilagodijo spremembam in tako naprej.
Opredelitev finančne strukture
Mešanica dolgoročnih in kratkoročnih sredstev, ki jih podjetje uporablja za nabavo sredstev, potrebnih za vsakodnevne poslovne dejavnosti, je znana kot finančna struktura. Analiza trendov in analiza razmerja sta dve orodji, ki se uporabljata za analizo finančne strukture podjetja.
Sestava finančne strukture predstavlja celoten kapital in obveznosti v bilanci stanja, to pomeni, da vključuje lastniški kapital, prednostni kapital, zadržani dobiček, zadolžnice, kratkoročna posojila, plačljiva, rezerve za vloge itd. Upoštevajo se naslednji dejavniki v času oblikovanja finančne strukture:
- Finančni vzvod: Finančni vzvod je lahko pozitiven ali negativen, to pomeni, da bo zmerno povečanje EBIT visoko povečalo EPS, hkrati pa poveča finančno tveganje.
- Stroški kapitala: Finančna struktura bi se morala osredotočiti na zmanjšanje stroškov kapitala. Dolžniški in prednostni osnovni kapital sta v primerjavi z lastniškim osnovnim kapitalom cenejši viri financiranja.
- Nadzor: Tveganje izgube in zmanjšanja nadzora nad podjetjem mora biti majhno.
- Prilagodljivost: Vsako podjetje ne more preživeti, če ima togo finančno sestavo. Torej bi morala biti finančna struktura takšna, da bi bilo treba ob spremembah poslovnega okolja prilagoditi tudi strukturo, da bi bila kos pričakovanim ali nepričakovanim spremembam.
- Plačilna sposobnost: Finančna struktura mora biti takšna, da ne bi smelo obstajati tveganje, da bi postali plačilno nesposobni.
Ključne razlike med kapitalsko in finančno strukturo
Glavne razlike med strukturo kapitala in finančno strukturo so naslednje:
- Kapitalska sestava družbe, ki vključuje samo dolgoročno zbrana sredstva, je znana kot kapitalska struktura. Kombinacija dolgoročnih in kratkoročnih sredstev, ki jih podjetje uporablja za pridobivanje virov, je znana kot finančna struktura.
- Kapitalska struktura se pojavlja v okviru glavnice Delniškega sklada in Dolgoročnih obveznosti. Nasprotno, celotna kapitalska in pasivna stran prikazuje finančno strukturo podjetja.
- Kapitalska struktura je del finančne strukture.
- Kapitalska struktura vključuje lastniški kapital, prednostni kapital, zadržani dobiček, zadolžnice, dolgoročna posojila itd. Po drugi strani finančna struktura vključuje delniški sklad, kratkoročne in dolgoročne obveznosti družbe.
Zaključek
Kapitalska in finančna struktura si med seboj nista nasprotujoča. Namesto tega so nerazdružljivi. Optimalna struktura kapitala je takrat, ko podjetje uporablja kombinacijo lastniškega in dolžniškega financiranja, pri čemer je vrednost podjetja čim večja, obenem pa se minimalizirajo tudi stroški kapitala.
