Klicna možnost v primerjavi z možnostjo dajanja

Možnosti dajejo vlagateljem pravico, vendar brez obveznosti, da trgujejo z vrednostnimi papirji, kot npr Možnost klicaPostavite možnostOpredelitev Kupec klicne možnosti ima pravico, da do določenega datuma za določeno ceno kupi dogovorjeno količino (stavčna cena). Kupec nakupne opcije ima pravico, da pa do določenega datuma prodajne cene proda do dogovorjene količine do določenega datuma. Stroški Premijo plača kupec Premijo plača kupec Obveznosti Prodajalec (avtor klicne opcije) se je zavezal, da bo osnovno sredstvo prodal imetniku opcije, če bo opcija uveljavljena. Prodajalec (pisatelj nakupne opcije) se je zavezal, da bo odkupil osnovno sredstvo od imetnika opcije, če bo opcija uveljavljena. Vrednost Povečuje se s povečanjem vrednosti osnovnega sredstva Zmanjšuje se, ko se vrednost osnovnega sredstva povečuje Analogije Varnostni depozit - dovoljeno je vzeti nekaj po določeni ceni, če vlagatelj izbere. Zavarovanje - zaščiteno pred izgubo vrednosti.

Vsebina: Klicna opcija v primerjavi z možnostjo

• 1 Motivacije
• 2 verigi izteka in možnosti
• 3 stavka za ceno
• 4 Dobiček
• 5 Tveganja
• 6 Primer
• 7 Možnosti trgovanja proti trgovanju z zalogami
  • 7.1 Postavite možnosti proti kratki prodaji
• 8 Reference

Motivacije

Kupci možnosti klica želijo, da se vrednost osnovnega sredstva v prihodnosti poveča, zato lahko prodajo z dobičkom. V nasprotju s tem prodajalci lahko sumijo, da se to ne bo zgodilo, ali pa se bodo morda želeli odreči nekemu dobičku v zameno za takojšen donos (premijo) in priložnost, da dobijo dobiček od stavkajoče cene.

Kupec nakupne opcije bodisi verjame, da bo verjetno, da bo cena osnovnega sredstva padla do datuma uveljavljanja, ali upa, da bo zaščitil dolgo pozicijo sredstva. Namesto da bi premoženje omejili, se mnogi odločijo za nakup nepremičnine, saj je takrat ogrožena le premija. Pisani pisatelj ne verjame, da bo cena osnovnega vrednostnega papirja verjetno padla. Pisatelj prodaja komplet, da pobere premijo.

Verige izteka in možnosti

Za možnosti obstajata dve vrsti iztekov. Evropskega sloga ni mogoče uporabiti do izteka roka uporabnosti, ameriškega sloga pa kadar koli.

Cena obeh klicnih možnosti in opcij dajanja je navedena na verižnem listu (glej spodnji primer), ki prikazuje ceno, obseg in obresti za vsako ceno stavka in datum poteka..

Cena stavke

Za vsak datum veljavnosti bo opcijska veriga navedla veliko različnih možnosti, vse z različnimi cenami. Te se razlikujejo, ker imajo različne udarne cene: ceno, po kateri je mogoče osnovno sredstvo kupiti ali prodati. Pri klicni možnosti nižja cena delnic stane več. V možnosti, višja cena delnic stane več.

Dobiček

Z možnostjo klica kupec upa, da bo z nakupom zalog kupil za manj kot njihovo naraščajočo vrednost. Prodajalec upa, da bo dobiček dosegel z znižanjem cen delnic ali zvišanjem cene, kot jo plača kupec za ustvarjanje klicne opcije. V tem primeru kupec ne bo uveljavljal svoje pravice do nakupa, prodajalec pa lahko obdrži plačano premijo.

Kupec z opcijskimi opcijami upa, da bo potekla opcija, ki bo potekla s ceno delnice, višjo od udarne cene, saj se delnice ne spremenijo v roke in dobiček od premije, plačane za nakupno opcijo. Prodajalci dobiček dobijo, če cena delnice pade pod udarno ceno.

Tveganja

Možnosti so visoko tvegane, z večjo plačo v primerjavi z nakupom osnovnega vrednostnega papirja. Možnosti postanejo povsem brez vrednosti, ko potečejo. Tudi če se cena ne premakne v smer, v katero upa vlagatelj, v tem primeru z uveljavljanjem možnosti nič ne pridobi. Pri nakupu zalog je ponavadi tveganje, da se celoten znesek naložbe izniči, precej nizko. Po drugi strani možnosti prinašajo zelo visoke donose, če se cena drastično premakne v smer, v katero ulaga vlagatelj. Razjasnitev v spodnjem primeru bo pripomogla k jasnejšemu pojasnjevanju.

Primer

Razmislite o resničnem primeru trgovanja z opcijami. Tu je nabor možnosti, ki so na voljo za GOOG (zato je osnovno sredstvo tukaj Google zaloga) na dan, ko je cena delnice znašala okoli 750 dolarjev, kot je bilo vzeto iz Yahoo Finance. Za vse te možnosti rok veljavnosti je rok 2 dni. Klicne možnosti, pri katerih je cena stavke nižja od trenutne promptne cene zaloge, so v denarju.

Zaradi preprostosti bomo analizirali samo možnosti klicev. Ta preglednica prikazuje, kako je trgovanje z opcijami visoko tvegano, velika nagrada s kontrastnimi možnostmi nakupa klicev z nakupom zalog. Oba od vlagatelja zahtevata, da verjameta, da se bo cena delnic zvišala. Vendar pa klicne možnosti prinašajo zelo visoke nagrade v primerjavi z vloženim zneskom, če cena divje ceni. Slaba stran je, da vlagatelj izgubi ves svoj denar, če se cena delnic ne dvigne precej nad stavkovno ceno. Preglednico lahko prenesete tukaj.

Možnosti trgovanja proti trgovanju z zalogami

Z možnostmi imajo vlagatelji vzvode. Ko je napoved točna, lahko investitor pridobi zelo veliko denarja, ker so cene opcij precej bolj nestanovitne. Vendar pa potencial za večje nagrade prinaša večje tveganje. Na primer, pri nakupu delnic običajno ni verjetno, da bo naložba v celoti izbrisana. Toda možnosti porabe denarja za nakup so v celoti izbrisane, če se cena delnic giblje v nasprotni smeri, kot je pričakoval vlagatelj.

Postavite možnosti v primerjavi s kratkimi prodajami

Špekulanti sta na dva načina, da stavijo na padec vrednosti sredstva: nakup opcij ali kratka prodaja. Kratka prodaja ali skrajšanje pomeni prodajo premoženja, ki ga nima. Da bi to storil, si mora špekulant ta sredstva (recimo delnice) izposoditi ali izposoditi od svojega posrednika, običajno na dan plača nekaj provizije ali obresti. Ko se špekulant odloči, da bo »zaprl« krajši položaj, kupi te delnice na odprtem trgu in jih vrne svojemu posojilodajalcu (posredniku). Temu se reče "pokrivanje" kratkega položaja.

Včasih posredniki pokrijejo kratke pozicije, če cena delnice naraste tako visoko, da posrednik verjame, da na računu ne bo dovolj denarja za vzdrževanje kratke pozicije. Če je tržna cena delnic v času, ko se položaj pokriva, višja, kot je bila v času kratkotrajne prodaje, kratki prodajalci izgubijo denar. Količina denarja, ki jo lahko kratki prodajalec izgubi, ni omejitve, saj višja cena delnic ni. V nasprotju s tem je zgornja meja zneska izgube, ki jo lahko utrpijo kupci danih opcij, znesek, ki so ga vložili v samo opcijo put. Nekateri špekulanti to zgornjo mejo izgube vidijo kot varnostno mrežo.

Reference

• Možnosti - Wikipedija
• Možnost klica - Wikipedija
• Možnost postavitve - Wikipedija
• Fool.com - Osnove možnosti
• Možnosti zalog verig
• Kako prebrati verigo možnosti - Trgi za trgovanje