Razlika med transakcijskim in prevodnim tveganjem

Ključna razlika - Transakcija in tveganje prevajanja
 

Transakcijska in prevajalska tveganja so dve glavni vrsti tečajnih tveganj, s katerimi se srečujejo podjetja, ki opravljajo transakcije v tuji valuti. Ključna razlika med transakcijskim in prevodnim tveganjem je v tem transakcijsko tveganje je menjalni tečajtveganje zaradi časovnega zamika med sklenitvijo pogodbe in njegovo poravnavo ker tveganje prevajanja je menjalni tečajtveganje zaradi pretvorbe finančnih rezultatov ene valute v drugo.

VSEBINA

1. Pregled in ključne razlike
2. Kaj je transakcijsko tveganje
3. Kaj je prevodno tveganje
4. Primerjava ob strani - Tveganje transakcije v primerjavi s prevodom v tabeli
5. Povzetek

Kaj je transakcijsko tveganje?

Transakcijsko tveganje je valutno tečajno tveganje, ki izhaja iz časovnega zamika med sklenitvijo pogodbe in poravnavo. Menjalni tečaji so podvrženi nenehnim spremembam, povečan časovni zamik med sklenitvijo transakcije in poravnavo pa obe strani ne ve, kakšen bi bil tečaj ob poravnavi.

Npr. Podjetje ABV v Veliki Britaniji je trgovska organizacija in namerava v nadaljnjih štirih mesecih od podjetja XNT Company v ZDA, ki je izvoznik nafte, odkupiti 600 sodčkov nafte. Ker cene nafte nenehno nihajo, se ABV odloči skleniti pogodbo za odpravo negotovosti. Zato obe strani skleneta sporazum, v katerem bo XNT prodal 600 sodčkov nafte po ceni 170 funtov za sod..

Stopnja pika (današnja stopnja) sodnega olja znaša 127 funtov. V nadaljnjih štirih mesecih je lahko cena sodnega nafte večja ali nižja od pogodbene vrednosti 170 funtov za sod. Ne glede na prevladujočo ceno na datum izvedbe pogodbe (obrestna mera na koncu štirih mesecev). XNT mora prodati sodček nafte za 170 funtov ABV po pogodbi.

Po štirih mesecih predpostavimo, da znaša 176 funtov za sod. Razlika med cenami, ki jih mora ABV plačati za 600 sodčkov zaradi pogodbe, se lahko primerja s scenarijem, če pogodbe ni bilo.

Če pogodba ne bi obstajala (176 £ * 600) = 105.600 £

Zaradi pogodbe (170 £ * 600) = 102.000 funtov

Razlika med cenami je torej 3.600 funtov

ABV je zaradi pogodbe uspel dobiti 3600 funtov dobička.

Menjalni tečaj med britanskim in ameriškim dolarjem je £ / 1,25 USD, kar pomeni 1 £, kar ustreza 1,25 USD. Tako mora plačilo, ki ga mora ABV opraviti za XNT, znašati 81.600 USD (102.000 funtov / 1,25).

Zgornja vrsta pogodbe, namenjena zmanjšanju tečajnega tveganja, se imenuje terminska pogodba; gre za dogovor med obema stranema o nakupu ali prodaji sredstva po določeni ceni na prihodnji datum.

Instrumenti, ki se uporabljajo za zmanjšanje transakcijskega tveganja

Poleg terminske pogodbe, spodaj se lahko instrumenti za zmanjšanje transakcijskega tveganja upoštevajo.

Opcije

Možnost je pravica, ne pa tudi obveznost nakupa ali prodaje finančnega sredstva na določen datum po vnaprej dogovorjeni ceni.

Zamenjave

Zamenjava je izvedeni finančni instrument, s pomočjo katerega se dve stranki dogovorita o izmenjavi finančnih instrumentov.

Prihodnosti

Futures je pogodba o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti.

Kaj je tveganje prevajanja?

Prevajalsko tveganje je tveganje spremembe tečaja, ki je posledica pretvorbe finančnih rezultatov ene valute v drugo. Tveganje prevajanja imajo podjetja, ki poslujejo v več državah in izvajajo transakcije v različnih valutah. Če se rezultati poročajo v različnih valutah, je težko primerjati rezultate in izračunati rezultate za celotno podjetje. Zaradi tega se vsi rezultati v vsaki državi pretvorijo v skupno valuto in poročajo v računovodskih izkazih. Ta skupna valuta je običajno valuta v državi, v kateri ima sedež podjetja.

Kadar je podjetje izpostavljeno tveganju prevajanja, so lahko poročani rezultati višji ali nižji v primerjavi z dejanskim rezultatom na podlagi sprememb tečaja.

Npr. Matična družba podjetja D je družba A, ki se nahaja v ZDA. Podjetje D se nahaja v Franciji in opravlja trgovanje z evri. Na koncu leta se rezultati družbe D konsolidirajo z rezultati družbe A za pripravo konsolidiranih računovodskih izkazov; tako se rezultati družbe D pretvorijo v ameriški dolar.

Spodaj podrobni podatki o prihodkih, stroških prodaje in bruto dobičku so družbe D na podlagi transakcij za proračunsko leto 2016.

	000 €
Prodaja	2.545
Stroški prodaje	(1.056)
Bruto dobiček	1,489

Ob predpostavki menjalnega tečaja 0,92 EUR / (to pomeni, da je en $ enak 0,92 EUR) se rezultati podjetja D pretvorijo v,

	000 USD
Prodaja (2.545 * 0.92)	2.341
Stroški prodaje (1.056 * 0,92)	(972)
Bruto dobiček (1,489 * 0,92)	1369

Slika 1: Pretvorba valut vodi k tveganju prevajanja

Zaradi pretvorbe valut so poročani rezultati nižji od dejanskih. To dejansko ni znižanje in je posledica zgolj preračunavanja valut.

Kakšna je razlika med transakcijskim in prevodnim tveganjem?

Transakcija in tveganje prevajanja
Transakcijsko tveganje je valutno tečajno tveganje, ki izhaja iz časovnega zamika med sklenitvijo pogodbe in poravnavo.	Prevajalsko tveganje je tveganje spremembe tečaja, ki je posledica pretvorbe finančnih rezultatov ene valute v drugo.
Dejanska sprememba rezultata
Prihodnji rezultat transakcijskega tveganja se dejansko spremeni, saj je transakcija sklenjena v enem trenutku in poravnana v prihodnosti.	Rezultata pri tveganju prevajanja dejansko ni, saj je vidna sprememba rezultatov zgolj posledica pretvorbe valut.
Zmanjševanje tveganja
Transakcijsko tveganje je mogoče omiliti s sklenitvijo sporazuma o varovanju pred tveganjem.	Tveganja prevajanja ni mogoče omiliti

Povzetek - Transakcija v primerjavi s prevodnim tveganjem

Razliko med transakcijskim in prevodnim tveganjem je mogoče razumeti tako, da spoznamo razloge za nastanek. Ko je v sedanjosti sklenjena pogodba, ki bo poravnana na prihodnji datum, je posledično tveganje transakcijsko tveganje. Tečajno tveganje, ki je posledica pretvorbe finančnih rezultatov ene valute v drugo, je tveganje prevajanja. Devizne transakcije podjetja je treba skrbno upravljati, da se ne spremenijo, saj so velika transakcijska in prevajalska tveganja znaki nestanovitnosti.

Prenesite PDF različico transakcije v primerjavi s tveganjem prevajanja

Lahko prenesete PDF različico tega članka in jo uporabljate za namene brez povezave v skladu z navedbami. Prosimo, naložite PDF različico tukaj Razlika med transakcijo in tveganjem prevajanja.

Reference:

1. "Tveganje transakcije." Investopedija. N.p., 24. novembra 2003. Splet. Na voljo tukaj 12. junij 2017.
2. "Osnove izvedenih finančnih instrumentov." BSE Ltd. N.p., n.d. Splet. Na voljo tukaj 12. junij 2017.

Vljudnost slik:

1. ”1319600” (Javna domena) prek Pixabaja