Razlika med zalogami in vzajemnimi skladi

Ključna razlika - Zaloge vzajemnih skladov
 

Ključna razlika med zalogami in vzajemnimi skladi je ta zaloge so enote, ki predstavljajo lastništvo podjetja ker vzajemni skladi so profesionalno vodene naložbe, sestavljene iz sklada sredstev, zbranih od mnogih vlagateljev, ki imajo podobne naložbene cilje. Zaloge in vzajemni skladi so iz leta v leto doživljali izjemno rast kot naložbene možnosti; skupna vrednost delnic, ki trgujejo na večjih svetovnih borzah, je presegla milijon bilijonov dolarjev, skupna vrednost vzajemnih skladov pa naj bi v letu 2013 presegla 265 milijonov dolarjev.

VSEBINA

1. Pregled in ključne razlike
2. Kaj so zaloge
3. Kaj so vzajemni skladi
4. Podobnosti med zalogami in vzajemnimi skladi 
5. Primerjalna primerjava - Zaloge vzajemnih skladov v tabeli
6. Povzetek

Kaj so zaloge?

Poznan tudi kot delnic ali navadne delnice, delnice so enote, ki predstavljajo lastništvo podjetja. Dividende in kapitalski dobički (podražitev cene delnice) so koristi, ki jih vlagatelji uživajo ob nakupu delnic.

Z zalogami se trguje (kupuje in prodaja) prek borze. Če želite trgovati z vrednostnim papirjem na borzi, mora biti navedeno na tej borzi. Ena borza se lahko kotira tudi na več borzah, ki kličejo dvojno kotacijo. Na borzah sta na voljo dve obliki kot primarni trg in sekundarni trg. Ko bodo delnice ali obveznice prvič ponujene v skupino splošnih vlagateljev, bodo trgovale na primarnem trgu in naknadno trgovanje se bo zgodilo na sekundarnem trgu.

Slika 01: Newyorška borza (NYSE) je največja svetovna borza.

Zaloge so na voljo v dveh glavnih kategorijah: lastniške in prednostne delnice.

Lastniške delnice

Delniški delniki imajo pravico do glasovalnih pravic družbe. Ohranjanje glasovalnih pravic izključno za delniške delnice jim omogoča, da se izognejo vpletenju drugih strank v večje odločitve, kot so združitve in prevzemi ter volitve članov upravnega odbora. Vsaka delniška enota ima en glas. V nekaterih situacijah pa lahko nekatere družbe izdajo tudi delniški kapital brez glasovalne pravice.

Lastniški delničarji prejemajo tudi dividende z nihajočo stopnjo, saj bodo dividende izplačane po prednostnih delničarjih. V primeru likvidacije družbe bodo vsi neporavnani upniki in prednostni delničarji izplačani pred delničarji. Tako imajo lastniške delnice večje tveganje v primerjavi s prednostnimi delnicami.

Prednostne zaloge

Prednostne delnice so pogosto razvrščene kot hibridni vrednostni papirji, saj se dividende lahko izplačajo po fiksni ali spremenljivi obrestni meri. Te delnice nimajo pooblastila za glasovanje v zadevah družbe, vendar prejema dividende po zajamčeni stopnji. Nadalje se v primeru likvidacijskih prednostnih delničarjev izplačajo pred lastniki delnic, zato je tveganje, ki ga prenašajo, razmeroma majhno. Pogosto se delniški lastniki štejejo za posojilodajalce kapitala kot dejanske lastnike. Obstajajo različne vrste prednostnih zalog,

Kumulativne prednostne zaloge

Prednostni delničarji pogosto prejemajo denarne dividende. Če dividenda ne bo izplačana v enem poslovnem letu zaradi nižjega dobička, se dividenda nabere in bo izplačana delničarjem pozneje.

Nekumulativne prednostne zaloge

Ta vrsta prednostnih delnic ne omogoča poznejšega uveljavljanja dividend.

Zamenjava prednostnih zalog

Te prednostne delnice imajo možnost zamenjave navadnih delnic na vnaprej dogovorjen datum.

Kaj so vzajemni skladi?

Vzajemni skladi so profesionalno upravljane naložbe, sestavljene iz sklada sredstev, zbranih od mnogih vlagateljev, ki imajo podobne naložbene cilje. Zbrana sredstva se vložijo v številne vrednostne papirje, kot so delnice, obveznice in instrumenti denarnega trga. Z naložbenim portfeljem vzajemnega sklada se upravlja, kot je navedeno v prospektu (pravni dokument, ki določa vse ustrezne informacije za vlagatelje, vključno z naložbenimi cilji). Vzajemni sklad upravlja upravljavec sklada, ki je finančni strokovnjak, ki sprejema naložbene odločitve sklada. Pri vlaganju v vzajemni sklad je treba plačati različne vrste pristojbin.

Strošek nakupa

To je provizija, ki jo vlagajo vlagatelji pred nakupom delnic.

Odkupna pristojbina

Odkupna pristojbina se zaračuna v določenih vzajemnih skladih, ko vlagatelji prodajo svoje delnice.

Pristojbina za izvedbo

Provizija za uspešnost se plača upravljavcu sklada, ko sklad ustvari pozitivne rezultate.

Vlagatelji lahko kupijo enote vzajemnih skladov (imenovane tudi delnice vzajemnih skladov), kar je podobno kot navadne delnice. Vendar za razliko od delnic trgovanje ne poteka prek borze, enote pa se kupujejo neposredno iz sklada. Delnice so unovčljive in jih je mogoče prodati nazaj v sklad kadar koli delničar želi. Cena delnice sklada je imenovana kot Čista vrednost sredstev (NAV). Podobno kot delnice tudi dividende v vzajemnem skladu prejemajo delničarji in kapitalski dobički.

Slika 02: Rast prodaje vzajemnih skladov v obdobju 2004–2013.

Kakšne so podobnosti med zalogami in vzajemnimi skladi?

• Tako delnice kot vzajemni skladi izplačujejo dividende in vodijo do kapitalskih dobičkov

Kakšna je razlika med zalogami in vzajemnimi skladi?

Zaloge vzajemnih skladov
Zaloge so enote, ki predstavljajo lastništvo podjetja.	Vzajemni skladi so profesionalno upravljane naložbe, sestavljene iz sklada sredstev, zbranih od mnogih vlagateljev s podobnimi naložbenimi cilji.
Vrednost
Vrednost zaloge je cena delnice.	NAV predstavlja vrednost vzajemnega sklada.
Nakup prodaje
Nakup in prodaja zalog poteka z izmenjavo.	Delnice se neposredno odkupijo od sklada in jih je mogoče prodati nazaj v sklad.
Pristojbina za izvedbo
Na zalogah ni pristojbine za uspešnost.	Provizija za uspešnost se upravljavcu sklada plačuje v vzajemnem skladu za ustvarjanje ugodnih rezultatov.

Povzetek - Zaloge vzajemnih skladov

Razlika med zalogami in vzajemnimi skladi je v glavnem posledica njihove narave. Medtem ko se z zalogami kotirajočega podjetja lahko trguje prek borze, je vzajemni sklad ločena enota, ki jo upravlja upravljavec sklada. Številni vlagatelji, ki imajo podobne naložbene cilje, se združijo v vzajemnem skladu, medtem ko je vlaganje v delnice samostojna dejavnost. Kljub temu so splošni cilji obeh po naravi podobni, saj prispevajo k cenjenju bogastva vlagatelja.

Prenesite PDF različico Zaloge vzajemnih skladov

Lahko prenesete PDF različico tega članka in jo uporabljate za namene brez povezave v skladu z navedbami. Prosimo, naložite PDF različico tukaj Razlika med zalogami in vzajemnimi skladi.

Reference:

1. "Borza." Investopedija. N.p., 07. apr. 2017. Splet. Na voljo tukaj 29. junij 2017.
2. "Različne vrste zalog in razvrstitev zalog." Kravni par gotovine. N.p., n.d. Splet. Na voljo tukaj 29. junij 2017.
3.Hej Adam. "Vzajemni skladi: stroški." Investopedija. N.p., 29. mar. 2017. Splet. Na voljo tukaj 29. junij 2017.
4.Rieman, Maxime. "Kako delujejo vzajemni skladi?" NerdWallet. N.p., 10. maja 2017. Splet. Na voljo tukaj 29. junij 2017.

Vljudnost slik:

1. "NYSE" Christine Puccio (CC BY-SA 2.0) prek Flickr
2. "Rast prodaje vzajemnega sklada od leta 2004 do 2013" S QuantumMF - Lastno delo, CC BY-SA 3.0) prek Commons Wikimedia