Razlika med ROCE in ROE

ROCE proti ROE

Za zagon in vodenje poslovanja je potreben kapital. Kapital za takšno poslovanje je mogoče pridobiti z mnogimi metodami, kot so izdaja delnic, obveznic, posojil, prispevkov lastnika itd. Pomembno je upoštevati donos, ki ga podjetje pridobi iz takih oblik kapitala, ki so vložene v posel. Donosnost kapitala (ROE) in donosnost zaposlenega kapitala (ROCE) sta dva takšna razmerja, ki merijo donosnost podjetja na podlagi kapitala, ki je vložen v podjetje. Naslednji članek ponuja jasen pregled obeh izrazov in pojasnjuje podobnosti in razlike med ROE in ROCE.

Kaj je ROE (donosnost kapitala)?

Donosnost kapitala (ROE) je formula, ki je zelo koristna za delničarje in vlagatelje, ki vlagajo v lastniški kapital podjetja, saj jim omogoča, da vidijo, koliko donosa lahko dobijo od svoje kapitalske naložbe. Z drugimi besedami, ROE meri dobičkonosnost podjetja kot odstotek lastniškega kapitala in celotnih lastniških deležev v poslu. Donosnost lastniškega kapitala je dobro merilo finančne stabilnosti in dobičkonosnosti podjetja, saj meri dobiček, ustvarjen z vlaganjem sredstev delničarjev. Donosnost kapitala se izračuna po naslednji formuli.

Donosnost kapitala = čisti dohodek / lastniški kapital

Čisti dohodek je prihodek podjetja, lastniški kapital pa se nanaša na kapital, ki ga podjetju prispevajo delničarji. Primer, če podjetje XYZ v preteklem letu ustvari milijon dolarjev dobička, skupni kapital podjetja pa znaša 50 milijonov dolarjev, bi ROE znašal 2%.

Kaj je ROCE (donosnost zaposlenega kapitala)?

Donosnost uporabljenega kapitala (ROCE) kaže sposobnost podjetja, da ustvari dobiček iz vsega kapitala, ki ga uporablja. ROCE kaže dobičkonosnost podjetja, če upoštevamo celotni kapital, pa tudi obveznosti in dolg, v katerem podjetje posluje. ROCE se izračuna na naslednji način.

ROCE = zaslužek pred obrestmi in davki (EBIT) / zaposleni kapital

 V zgornji formuli je „vloženi kapital“ skupni kapital in dolg delničarja in je enak skupnim sredstvom - kratkoročnim obveznostim. Visok ROCE je dokaz učinkovite rabe kapitala, ROCE podjetja pa mora biti vedno večji od stroškov kapitala. ROCE je koristen, če primerjamo finančno uspešnost podjetij, ki delujejo v kapitalno intenzivnih industrijah in imajo velike zneske dolga.

Kakšna je razlika med ROE in ROCE?

ROE in ROCE sta razmerja donosnosti, ki merijo dobičkonosnost podjetja glede na vložena sredstva v poslovanje. ROE upošteva dobiček, ustvarjen iz lastniškega kapitala družbenika, medtem ko ROCE upošteva dobiček, ustvarjen iz vsega kapitala, ki ga uporablja, vključno z dolgom družbe. Vlagatelji, institucije in deležniki uporabljajo ROE in ROCE, ko razmišljajo o učinkovitosti podjetja pri ustvarjanju dobička iz vloženih sredstev in se pogosto uporabljajo pri odločanju med naložbenimi možnostmi. Podjetje si mora prizadevati za doseganje višjih ROE in ROCE (višji, boljši), vendar bi morali biti vsaj višji od stroškov kapitala. ROCE je celovitejša ocena dobičkonosnosti, saj ROCE za razliko od ROE, ki upošteva le kapital, upošteva tudi celotni dolg in obveznosti. ROCE zagotavlja natančnejši prikaz dobičkonosnosti podjetja z velikimi zneski dolga.

Povzetek:

ROE vs ROCE | Donosnost kapitala in donosnost zaposlenega kapitala

• Donosnost kapitala (ROE) je formula, ki je zelo koristna za delničarje in vlagatelje, ki vlagajo v lastniški kapital podjetja, saj jim omogoča, da vidijo, koliko donosa lahko dobijo od svoje kapitalske naložbe..

• Z drugimi besedami, ROE meri dobičkonosnost podjetja v odstotkih od lastniškega kapitala in celotnih lastniških deležev v poslu.

• Donosnost uporabljenega kapitala (ROCE) kaže sposobnost podjetja, da ustvari dobiček iz vsega kapitala, ki ga uporablja.

• ROCE kaže dobičkonosnost podjetja, če upoštevamo celoten kapital in dolg, v katerem podjetje posluje.

• Tako ROE kot ROCE uporabljajo vlagatelji, institucije in zainteresirane strani pri razmišljanju o učinkovitosti podjetja pri ustvarjanju dobička iz vloženih sredstev in se pogosto uporabljajo pri odločanju med naložbenimi možnostmi.

• ROCE je celovitejša ocena dobičkonosnosti, saj ROCE za razliko od ROE, ki upošteva samo kapital, upošteva celoten dolg in obveznosti.

• ROCE zagotavlja natančnejši prikaz dobičkonosnosti podjetja z velikimi zneski dolga.