Razlika med prednostno dodelitvijo in zasebno namestitvijo

Ključna razlika - prednostna dodelitev v primerjavi z zasebnimi umestitvami
 

Prednostna dodelitev in zasebna umestitev sta dva ključna načina izdaje vrednostnih papirjev, ki jih lahko izvajajo tako zasebna kot javna podjetja. Ključna razlika med prednostno dodelitvijo in zasebno umestitvijo je skupina vlagateljev, ki jim je ponujena. Vsak vlagatelj se lahko vpiše v delnice, ponujene s preferencialno dodelitvijo, saj se delnice dodelijo na podlagi preferencialne podlage, medtem ko imajo samo izbrani delničarji pravico do nakupa vrednostnih papirjev v zasebni prodaji.

VSEBINA

1. Pregled in ključne razlike
2. Kaj je preferenčna dodelitev
3. Kaj je zasebna umestitev
4. Primerjava ena ob drugi - prednostna dodelitev v primerjavi z zasebnimi umestitvami

Kaj je preferenčna dodelitev?

To je izdaja delnic ali drugih vrednostnih papirjev podjetja kateri koli izbrani osebi ali skupini oseb na preferencialni osnovi. To je podobno kot vlagatelj, ki kupuje vrednostne papirje podjetja po svoji izbiri z borze.

Prednostne dodelitve ne vključujejo delnic in vrednostnih papirjev, izdanih z naslednjimi izdajami delnic, saj se udeležene stranke v njih pogosto odločajo glede na vrsto izdaje.

Začetna javna ponudba (IPO)

IPO je, ko podjetje prvič ponudi svoje delnice javnim vlagateljem s kotacijo družbe na borzi. Podjetje lahko dobi dostop do širših priložnosti za zbiranje povečanih zneskov financiranja na ta način.

Izdaja pravic

Ko družba namesto novih vlagateljev izda delnice obstoječim delničarjem, se to navaja kot izdaja pravic. Delnice se dodelijo na podlagi obstoječega deleža, delnice pa se pogosto ponujajo po znižani ceni do tržne cene, da bi spodbudili delničarje, da vpišejo izdajo.

Shema možnosti delitve zaposlenih (ESOP)

To obstoječim zaposlenim omogoča priložnost, da kupijo določeno število delnic po fiksni ceni, kdaj v prihodnosti. Cilj EPOS-a je doseči skladnost ciljev z uskladitvijo ciljev zaposlenih s cilji podjetja.

Shema nakupa delnic zaposlenih (ESPP)

ESPP ponuja možnost nakupa delnic podjetja po določeni ceni, ki se običajno imenuje ponudbena cena, v določenem časovnem obdobju. ESPP je zasnovan tako, da služi podobnemu namenu kot ESOP.

Bonus delnice

Bonusna izdaja (imenovana tudi scrip izdaja) se nanaša na izdajo dodatnih delnic obstoječim delničarjem. To se izvaja sorazmerno s sedanjim deležem. Zaradi znižane cene delnic se likvidnost delnic izboljšuje.

Izdaja delnic lastniškega kapitala

To so delnice, izdane zaposlenim in direktorjem kot priznanje za njihov pozitiven prispevek k družbi. Izdaja delnic delnic se izvaja s posebno resolucijo. Po izdaji delnic ne bodo prenosljive za obdobje 3 let.

Prednostna dodelitev javnih podjetij

Medtem ko preferencialne dodelitve lahko opravljajo zasebna in javna podjetja, za javna podjetja veljajo višja pravila in predpisi. Te smernice uvaja in ureja svet za vrednostne papirje in borzo. Pri preferencialnih dodelitvah v javnih podjetjih je posebna pozornost namenjena naslednjim.

• Cena izdaje
• Cene delnic, ki izhajajo iz bonov
• Cene delnic ob pretvorbi

Kaj je zasebna umestitev?

Zasebna umestitev se nanaša na ponudbo vrednostnih papirjev s strani družbe izbrani skupini vlagateljev. Zbiranje financ prek IPO je lahko zelo drago in dolgotrajno; temu se lahko izognemo z zasebnimi umestitvami, zato ta strategija daje prednost številnim malim podjetjem. Ta strategija podjetju omogoča zasebno prodajo vrednostnih papirjev izbrani skupini vlagateljev. Poleg tega so vrste dokumentacije in pravne posledice manj zapletene in jih je mogoče stroškovno učinkovito opraviti.

Podjetje lahko v finančnem letu pripravi zasebno ponudbo za največ 50 vlagateljev. Vlagatelji, ki so običajno vključeni v vprašanja zasebnega umeščanja, so bodisi institucionalni vlagatelji (obsežni vlagatelji), kot so banke in druge finančne institucije, ali posamezniki z visoko neto vrednostjo. Da lahko posamezni vlagatelj sodeluje v ponudbi zasebnih ponudb, mora biti pooblaščeni vlagatelj, kot je določeno v predpisih Komisije za vrednostne papirje in borze (SEC).

Obstajata dve osnovni vrsti ponudbe zasebnih umestitev,

• Lastniški kapital (navadne delnice se ponujajo kot vrednostni papirji)
• Plačilo dolga zasebno (zadolžnice so ponujene kot vrednostni papirji)

Kakšna je razlika med prednostno dodelitvijo in zasebno umestitvijo?

Prednostna dodelitev vs zasebna umestitev
Prednostna dodelitev je izdaja delnic ali drugih vrednostnih papirjev s strani družbe kateri koli izbrani osebi ali skupini oseb na preferencialni osnovi.	Zasebna umestitev se nanaša na ponudbo vrednostnih papirjev s strani družbe izbrani skupini vlagateljev.
Varnost
Vrednostni papirji se ponudijo vsakemu vlagatelju, ki želi pridobiti delež družbe.	Vrednostni papirji se izdajo skupini vlagateljev, izbranih po lastni presoji družbe.
Upravljanje
Preferencialno dodelitev urejajo določbe člena 62 (1) (c) Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013	Zasebno plasiranje urejajo določbe 42. člena Zakona o gospodarskih družbah iz leta 2013.
Pooblastilo s statutom (AOA)
Potrebna je avtorizacija prek AOA	Pooblastilo s statutom ni potrebno
Časovno obdobje
Delnice je treba dodeliti v roku 2 mesecev od datuma prejema sredstev.	Dodelitev je treba opraviti v 12 mesecih, čemur sledi posebna resolucija. Vendar je za podjetja, ki kotirajo na borzi, določeno časovno obdobje zelo manj. (15 dni)

Seznam referenc:

"Zasebna umestitev in preferencialna dodelitev." Pravo drevo. N.p., 19. septembra 2016. Splet. 27. januarja 2017. "Kakšne so prednosti zbiranja kapitala z zasebnimi naložbami?" Investopedija. N.p., 8. septembra 2015. Splet. 27. januar 2017. „Izdajanje vrednostnih papirjev z zasebnimi dajatvami v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah, 2013.“ NRS. N.p., n.d. Splet. 27. januarja 2017. "Kako zasebna umestitev vpliva na ceno delnic?" Investopedija. N.p., 28. maja 2015. Splet. 27. januar 2017.

Vljudnost slik: Pixabay