Razlika med IRR in ROI

Ključna razlika - IRR v primerjavi s ROI
 

Pri naložbah je treba upoštevati številne dejavnike, pri katerih donose igrajo ključno vlogo. Naložbe je treba ovrednotiti donosnost ne le po naložbi, temveč tudi pred dodelitvijo kapitala v obliki napovedi. V ta namen se pogosto uporabljata IRR (notranja stopnja donosa) in ROI (Return On Investment). Ključna razlika med IRR in ROI je v tem IRR je stopnja, s katero je sedanja vrednost projekta enaka nič, donosnost naložbe izračuna donosnost naložbe kot odstotek prvotnega vloženega zneska.

VSEBINA
1. Pregled in ključne razlike
2. Kaj je IRR
3. Kaj je ROI
4. Primerjava ob strani - IRR proti ROI
5. Povzetek

Kaj je IRR

IRR (Notranja stopnja donosa) Je diskontna stopnja, pri kateri je neto sedanja vrednost projekta nič. To pomeni napoved pričakovanega donosa od projekta.

Čista sedanja vrednost (NPV)

NPV je vrednost vsote denarja danes (trenutno) v nasprotju z njeno vrednostjo v prihodnjem datumu. Z drugimi besedami, to je sedanja vrednost prihodnjih denarnih tokov.

E.g: Vsota 100 ameriških dolarjev v 5 letih ne bo enaka, vredna bo manj kot 100 dolarjev. To je posledica časovne vrednosti denarja, kjer se realna vrednost denarja zaradi inflacije zmanjša.

Diskontna stopnja

Stopnja popusta, uporabljena za sedanjo vrednost prihodnjih denarnih tokov

Pravilo odločitve NPV

• Če je NPV pozitiven, to pomeni, da bo projekt ustvaril vrednost delničarjev; tako jo sprejmi.
• Če je NPV negativen, to pomeni, da bo projekt uničil vrednost delničarjev; tako jo zavrne.

Za izračun IRR je treba denarne tokove projekta upoštevati za izračun faktorja diskonta, ki ima za posledico NPV nič. IRR se izračuna po naslednji formuli.

IRR = r ^a + NPV ^a/ (NPV ^a - NPV ^b) * (r 2^a -r 2^b)

Odločitev, ali bo projekt nadaljeval, je odvisna od razlike med ciljnim IRR, ki ga pričakujemo od projekta, in dejanskim IRR. Na primer, če je cilj IRR 6% in ustvarjen IRR 9%, potem mora podjetje sprejeti projekt.

Glavna prednost uporabe IRR je, da namesto dobička uporablja denarne tokove, ki zagotavljajo natančno oceno, saj računovodske prakse ne vplivajo na denarne tokove. Toda predvidevanje prihodnjih denarnih tokov za projekt je podvrženo številnim domnevam in je zelo težko natančno predvideti zaradi nepredvidenih okoliščin. Tako lahko ta omejitev zmanjša učinkovitost tega ukrepa kot naložbenega orodja.

Slika_1: Graf IRR (notranja stopnja donosa)

Kaj je ROI

Donosnost naložbe lahko opredelimo kot pomembno orodje za pridobitev donosa od naložbe. To je pogosto uporabljena formula, ki jo vlagatelji izračunajo, kolikšen donos dobijo za posamezno naložbo v razmerju do prvotno vloženega zneska. To se izračuna v odstotkih, kot je navedeno spodaj.

ROI = (dobiček iz naložbe - stroški naložbe) / stroški naložbe

E.g: Investitor A je v letu 2015 kupil 50 lastniških delnic podjetja XYZ Ltd po ceni 7 dolarjev. Na dan 31.01.2017 se delnice prodajo po ceni 11 dolarjev, kar prinaša 5 USD na delnico. Tako se lahko ROI izračuna kot,

ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%

ROI pomaga tudi pri primerjavi donosov iz različnih naložb; tako lahko vlagatelj med dvema ali več možnostmi izbere, v katero vlaga.

Podjetja izračunavajo donosnost naložbe kot pokazatelj, kako dobro je vloženi kapital uporabljen za ustvarjanje prihodka.

ROI = dobiček pred zaposlenimi obrestmi in davki / kapital

Kakšna je razlika med IRR in ROI?

IRR v primerjavi z ROI
IRR je stopnja, s katero je neto sedanja vrednost enaka nič.	Donosnost naložbe je donosnost naložbe v odstotkih od prvotno vloženega zneska.
Uporaba
To se uporablja za odločanje o upravičenosti prihodnje naložbe.	To se uporablja za odločanje o upravičenosti pretekle naložbe.
Elementi v izračunu
Pri tem se uporabljajo denarni tokovi	Pri tem se uporablja dobiček.
Formula za izračun
IRR = r a + NPV a/ (NPV a - NPV b) * (r 2a -r 2b)	ROI = dobiček pred zaposlenimi obrestmi in davki / kapital

Povzetek - IRR proti ROI

Ključna razlika med IRR in ROI je, da se uporabljajo za dve vrsti naložb; IRR za oceno prihodnjih projektov, donosnost naložbe pa za oceno sposobnosti že izvedenih naložb. Ker je IRR podvržen napovedovanju prihodnjih denarnih tokov, je njegova učinkovitost odvisna od tega, kako natančno jih je mogoče napovedati. ROI po drugi strani nima takšnih zapletov. Vendar donosnost naložbe ne upošteva časovnega obdobja naložbe, kar je zelo pomembno, saj nekateri vlagatelji raje pridobijo dobiček v krajšem časovnem obdobju, v nasprotju s tem, da dolgo čakajo, čeprav dobijo sorazmerno večji donos.

Referenca:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. "ACCA - premisli naprej." Notranja stopnja donosa | Temelji FFM v finančnem poslovodenju | Temelji računovodstva | Študenti | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Splet. 13. februar 2017.
2. „Izračun sedanje vrednosti | AccountingCoach. " AccountingCoach.com. N.p., n.d. Splet. 13. februar 2017.
3. "Donosnost naložbe (ROI): Prednosti in slabosti." YourArticleLibrary.com: Knjižnica naslednje generacije. N.p., 13. maja 2015. Splet. 14. februar 2017.

Vljudnost slik:
1. »IRR1 - Grieger« Uporabnik: Grieger - Lastno delo (Javna domena) prek Commons Wikimedia