Razlika med varovanjem in terminsko pogodbo

Ključna razlika - Hedging vs terminska pogodba
 

Ključna razlika med varovanjem pred tveganjem in terminsko pogodbo je, da je varovanje pred tveganjem, ki se uporablja za zmanjšanje tveganja finančnega sredstva, medtem ko je terminska pogodba pogodba med dvema strankama za nakup ali prodajo sredstva po določeni ceni na prihodnji datum. Ker so finančni trgi postali zapleteni in se povečevali, je varovanje pred tveganji vse bolj pomembno za vlagatelje. Zavarovanje zagotavlja gotovost prihodnji transakciji, pri čemer je razmerje med varovanjem in terminsko pogodbo, da je slednja vrsta pogodbe, ki se uporablja za varovanje pred tveganjem.

VSEBINA
1. Pregled in ključne razlike
2. Kaj je hedging
3. Kaj je terminska pogodba
4. Primerjalna primerjava - Hedging vs Forward Contract
5. Povzetek

Kaj je hedging?

Varovanje pred tveganjem je tehnika, ki se uporablja za zmanjšanje tveganja finančnega sredstva. Tveganje je negotovost neznanja prihodnjega izida. Ko se finančno sredstvo zavaruje, zagotavlja gotovost, kakšna bo njegova vrednost na prihodnji datum. Instrumenti za varovanje pred tveganjem imajo lahko naslednji dve obliki.

Borzni instrumenti, s katerimi se trguje

Finančni proizvodi, s katerimi se trguje na borzi, so standardizirani instrumenti, ki trgujejo le z organiziranimi borzami v standardiziranih velikostih naložb. V skladu z zahtevami obeh strank jih ni mogoče prilagoditi

Preko števčnih instrumentov (OTC)

Nasprotno pa se lahko sporazumi o nasprotnem poslovanju uresničijo, če strukturirane izmenjave ne morejo organizirati tako, da ustreza zahtevam katere koli druge strani.

Instrumenti za varovanje pred tveganji

Obstajajo štiri glavne vrste instrumentov za varovanje pred tveganjem, ki se običajno uporabljajo.

Naprej

(podrobno pojasnjeno spodaj)

Prihodnosti

A futures je an dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnost. Prihodnjaki so instrumenti, s katerimi se trguje na borzi.

Opcije

Možnost je pravica, ne pa tudi obveznost nakupa ali prodaje finančnega sredstva na določen datum po vnaprej dogovorjeni ceni. Možnost je lahko „možnost klica“, ki je pravica do nakupa, ali „možnost izbire“, ki je pravica do prodaje. Možnosti se lahko zamenjajo s trgovanjem ali prek borznih instrumentov

Zamenjave

Zamenjava je izvedeni finančni instrument, s pomočjo katerega se dve stranki dogovorita o izmenjavi finančnih instrumentov. Medtem ko je osnovni instrument lahko katera koli varščina, se denarni tokovi običajno izmenjujejo v zamenjavah. Zamenjave so nad števnimi instrumenti.

Slika 01: Instrument zamenjave

Kaj je terminska pogodba?

Terminska pogodba je pogodba med obema stranema o nakupu ali prodaji sredstva po določeni ceni na prihodnji datum.

Podjetje A je tržna organizacija, ki namerava od nafte odkupiti 600 sodčkov od podjetja B, ki je izvoznik nafte v nadaljnjih šestih mesecih. Ker cene nafte nenehno nihajo, se A odloči skleniti terminsko pogodbo za odpravo negotovosti. Zato obe stranki skleneta sporazum, v katerem bo B prodal 600 sodčkov nafte po ceni 175 dolarjev za sod.

Spot stopnja (današnja stopnja) sodnega nafte znaša 123 USD. V naslednjih šestih mesecih je lahko cena sodnega nafte večja ali nižja od pogodbene vrednosti 175 USD na sod. Ne glede na prevladujočo ceno na datum izvedbe pogodbe (obrestna mera na koncu šestih mesecev). B mora prodati sodček nafte za 175 dolarjev A kot na pogodbo.

Po šestih mesecih predpostavimo, da znaša spot cena 179 dolarjev za sod, se razlika med cenami A, ki jo mora plačati za 600 sodčkov zaradi pogodbe, lahko primerja s scenarijem, če pogodba ne bi obstajala.

Cena, če pogodba ni obstajala (179 * 600 USD) = 107.400 USD
Cena, zaradi pogodbe (175 USD * 600) = 105.000 USD
Razlika v ceni = 2400 dolarjev

Podjetje A je uspelo prihraniti 2400 dolarjev s sklenitvijo zgornje terminske pogodbe.

Posredovanje je preko instrumentov (OTC), ki jih je mogoče prilagoditi glede na katero koli transakcijo, kar je velika prednost. Vendar pa zaradi pomanjkanja upravljanja pri tveganjih lahko obstaja veliko tveganje neplačila.

Kakšna je razlika med varovanjem in terminsko pogodbo?

Varovanje pred terminsko pogodbo
Varovanje pred tveganjem je tehnika, ki se uporablja za zmanjšanje tveganja finančnega sredstva.	Posredna pogodba je pogodba med obema stranema o nakupu ali prodaji sredstva po določeni ceni na prihodnji datum.
Narava
Tehnike varovanja se lahko trguje na borzi ali prek zunanjih instrumentov.	Posredne pogodbe so nadomestne.
Vrste
Naprej, terminske pogodbe, opcije in zamenjave so priljubljeni instrumenti varovanja pred tveganjem.	Rokovne pogodbe so ena vrsta instrumentov za varovanje pred tveganjem.

Povzetek - Varovanje pred terminsko pogodbo

Razlika med varovanjem pred tveganjem in terminsko pogodbo je odvisna predvsem od njihovega obsega, kjer je varovanje pred širšim obsegom, saj vključuje veliko tehnik, medtem ko ima terminska pogodba ozek obseg. Cilj obeh je podoben, če poskušajo zmanjšati tveganje transakcije, ki se bo zgodila v prihodnosti. Poleg tega je trg terminskih pogodb pomemben po obsegu in vrednosti, ker pa so podrobnosti terminskih pogodb omejene na kupca in prodajalca, je velikost tega trga težko oceniti.

Referenca:
1. Picardo, CFA Elvis. "Posredujoča pogodba." Investopedija. N.p., 03. april 2015. Splet. 04. maj 2017. .
2. "Posredujoča pogodba." Vlaganje odgovorov v gradnjo in zaščito vašega bogastva s pomočjo založbe za izobraževanje 2. Naslednje banke, ki bi lahko padle. N.p., n.d. Splet. 04. maj 2017. .
3. Naložbe v delniške / delniške trge - Live BSE / NSE, Indija, priporočila in nasveti za borzne trge, delniške trge v živo, Sensex / Nifty, blagovni trg, naložbeni portfelj, finančne novice, vzajemni skladi. N.p., n.d. Splet. 04. maj 2017. .

Vljudnost slik:
1. "Zamenjava obrestne mere vanilije z banko" Suicup - Lastno delo (CC BY-SA 3.0) prek Commons Wikimedia