Razlika med hedge skladom in zasebnim kapitalom

Z vse večjimi možnostmi zaslužka na finančnem trgu so vlagatelji spoznali veliko število instrumentov, kot so obveznice, delnice, vzajemni skladi, terminske pogodbe, terminske pogodbe in drugo. Za nadaljnjo diverzifikacijo od tveganja in krepitev portfelja pa lahko vlagatelji vlagajo tudi v hedge sklade in sklade zasebnega kapitala. Ta sredstva se na trgu prodajajo z zasebnimi ponudbami, ki se zanašajo na izjeme od registracije. Sredstva vlagateljev so v takih naložbah vezana dlje kot drugi vrednostni papirji, kot so delnice ali skladi, s katerimi se trguje na borzi, z namenom, da bi ustvarili boljši dobiček. Čeprav se o obeh naložbenih priložnostih pogosto govori v isti sapi in spadajo pod kategorijo alternativnih naložb, pa obstajata različni razliki med obema.

Skladi za varovanje pred tveganji

Hedge skladi in investicijska partnerstva so ena in ista stvar. Beseda "varovanje pred tveganjem" pomeni zaščito pred finančnimi izgubami in ravno zaradi tega so bila ta sredstva zasnovana. Naložba se izvede z združevanjem sredstev, pri čemer se uporabi več strategij za ustvarjanje visokega dobička za vlagatelje.

Namen hedge skladov je čim prej doseči dobiček od naložb. Da bi se to zgodilo, se naložbe najprej naredijo v zelo likvidnih finančnih sredstvih, da se hitro ustvari donosnost ene naložbe, nato pa se denar preseli v drugo, kar je obetavno. Za razliko od vzajemnih skladov se lahko uporablja za različne finančne vrednostne papirje. Varovalni skladi lahko vlagajo v različne instrumente, vključno z arbitražo, obveznicami, delnicami, izvedenimi finančnimi instrumenti, terminskimi pogodbami, surovinami in kakršno koli vrednostno papirjo, ki lahko v kratkem času doseže visoke dobičke..

Zasebni kapital

Po drugi strani je zasebni kapital kapitalski znesek, ki ga vložijo premožni posamezniki z namenom pridobiti lastništvo lastniškega kapitala v poslu. Ta sredstva se lahko uporabijo za izpolnitev potreb po obratnem kapitalu podjetja za izboljšanje bilance stanja ali pa se uporabijo za učinkovito vlaganje v nemoten potek poslovanja. Glavni vlagatelji v zasebni kapital so akreditirani vlagatelji in institucionalni vlagatelji, saj si lahko privoščijo, da svoja sredstva vlagajo dlje časa.

Sklad zasebnega kapitala je podobna naložbi tveganega kapitala, s čimer vlagajo v podjetja in nepremičnine z namenom upravljanja, rasti in na koncu prodaje sredstev. Običajno traja približno tri do pet let, da se naložba v celoti uresniči. Zasebni kapital se uporablja tudi za pretvorbo javnega podjetja v zasebno domeno, kjer poslovanje manj vlaga javni vlagatelji.

Razlike

Za vlagatelje je pomembno, da se zavedajo razlik, da lahko sprejemajo zanesljive naložbene odločitve, pri čemer upoštevajo njihovo strukturo, pogoje, likvidnostno stanje, uspešnost, davke, tveganja itd..

Strukturna razlika

Prva razlika med tema dvema vrstama naložb je, da sta strukturno različni. Zasebni kapital je zaprti investicijski sklad, saj njegove trenutne tržne cene ni mogoče enostavno določiti in je ni mogoče prenesti v določenem obdobju. Ker hedge skladi spadajo v kategorijo odprtih investicijskih skladov, kjer ni omejitev glede prenosljivosti sredstev in sredstev, ki so zlahka označeni na trg.

Pogoji sklada

Obdobje skladov zasebnega kapitala se giblje od deset do dvanajst let na podlagi določenih meril. Obdobje lahko upravljavec sklada podaljša po pridobitvi soglasja vseh vlagateljev. Po drugi strani pa hedge skladi nimajo nobenega posebnega izraza.

Kdaj investirati?

Vlagatelju ni treba takoj vlagati v zasebni kapital. Namesto tega lahko predloži svojo zavezo, da bo v prihodnosti vlagal za vse posle, ki jih je zaključil portfeljski upravitelj na zasebnem trgu. Ni določenega časovnega obdobja, kdaj lahko denar pokličete.

V primeru hedge skladov morajo vlagatelji denar takoj vložiti, kar gre naravnost v tržne vrednostne papirje, s katerimi se trguje v realnem času.

Strategija

Hedge sklade upravljajo in upravljajo tržni trgovci, ki so investicijski strokovnjaki. Premikajo in odpravljajo finančne instrumente in iščejo najboljše možne donose. Upravljavci hedge skladov ponavadi tvegajo, da bi ustvarili visoko raven dobička.

Sredstva zasebnega kapitala se vložijo bodisi z nakupom celotnega podjetja bodisi z nakupom izbranih sredstev. Ta podjetja so večinoma premalo uspešna, podjetja z zasebnimi lastniškimi vrednostmi pa jih kupujejo, da izboljšajo svoje delovanje z uporabo svojega strokovnega znanja.

Kratkoročni dobiček Vs. Dolgoročni dobiček

Kot smo že razpravljali, so hedge skladi usmerjeni v kratkoročne dobičke. Vendar pa to ne drži pri skladih zasebnega kapitala, saj se osredotočajo na dolgoročne perspektive portfelja podjetij, v katere vlagajo ali kupujejo. Ko lahko izvajajo velik nadzor nad podjetjem, lahko spremenijo vodenje podjetja, poenostavijo poslovanje in lahko prodajo podjetje z dobičkom, zasebno ali prek IPO (Začetna javna ponudba) na borzi.

Raven tveganja

Obstaja velika razlika med stopnjo tveganja hedge skladov in zasebnih kapitalskih skladov. Čeprav oba sklada izvajata obvladovanje tveganj z naložbami v visoko tvegane naložbe in varnejše naložbe z nizkim tveganjem, pa hedge skladi običajno dosegajo kratkoročne dobičke, kar na koncu vodi v večje tveganje.

Merjenje zmogljivosti

Uspešnost skladov zasebnega kapitala se lahko meri z izračunom notranje donosnosti (IRR), pri čemer se za lastniški kapital uporabi minimalna stopnja oviranosti. Ker je dobiček iz hedge skladov takojšen in za pridobitev spodbujevalne pristojbine se referenčno merilo uporablja za merjenje uspešnosti.

Razporeditev in razdelitev sredstev

Druga glavna razlika med temi sredstvi je dodelitev in porazdelitev sredstev med upravljavci in vlagatelji. Vlagatelji nikoli ne morejo izterjati naložbenega denarja iz hedge skladov, dokler sredstva iz nekega razloga ne prenehajo ali se odločijo za umik. V primeru zasebnega kapitala se denar, ustvarjen z likvidacijo portfelja, razdeli, dokler vlagatelji ne prejmejo celotnega zneska, ki ga prvotno vložijo. Včasih dobijo tudi prednostne donose, kar predstavlja odstotek prispevanega zneska vlagateljev.

Likvidnost

Likvidnost kaže sposobnost upravljavca sredstev, da ustvarja denar. Čeprav se obe naložbi v primerjavi z drugimi naložbenimi nosilci štejeta za manj likvidna, so po ugotovitvah Svetovalnega sveta za načrt zaposlenih in pokojninskih prejemkov, ki je bil objavljen na spletni strani ZDA, še vedno bolj likviden od zasebnega kapitala. Oddelek za delo. Poleg tega vrednosti sredstva v portfelju zasebnega kapitala ni težko določiti v primerjavi s hedge skladom zaradi narave sredstev, ki jih imajo v lasti.

Davki

Obstaja oblika K-1, ustvarjena iz hedge skladov in skladov zasebnega kapitala, v kateri se poročajo o obdavčljivem dobičku, prihodkih in izgubah vlagateljev. V primeru hedge skladov del kratkoročnega in dolgoročnega dobička temelji na tem, kako pogosto upravljavec portfelja pridobi premoženje naložb. Obveznice in drugi prihodki, ki ustvarjajo finančne vrednostne papirje, ki jih hranijo hedge skladi, lahko povzročijo navaden davek od dohodka.

Kar zadeva zasebni kapital, večina delnic ostane v portfelju sredstev za obdobje več kot dvanajst mesecev. Zato se štejejo za kapitalski dobiček, od katerega se obračuna davek.