Razlika med prihodnostmi in možnostmi

Futures vs Možnosti

Izvedeni finančni inštrumenti se oblikujejo iz osnovnega sredstva, kot so zaloge, obveznice in blago. Znano je, da so najbolj zapleteni instrumenti na celotnem finančnem trgu. Nekateri vlagatelji se jim zdijo pravi instrumenti za obvladovanje tveganj, kar povečuje likvidnost. Vendar so izredno pomembni in imajo velik vpliv na finančne trge in gospodarstvo Derivati ​​so večinoma dveh vrst, ki so terminske pogodbe in možnosti. Med terminskimi pogodbami in možnostmi je izrazita razlika.

Pomen terminskih pogodb je povzet kot pogodba, ki jo skleneta dve različni stranki bodisi za nakup bodisi prodajo izdelkov v prihodnjem obdobju, kjer so cene vnaprej določene. Pomen možnosti je pravica brez obveznosti nakupa in prodaje podčrtanih sredstev. Možnost klica pomeni pravico brez nakupa samo podčrtanega sredstva, kupec pa lahko pogodbo zavrne pred zapadlostjo. Možnost "put" pomeni nasprotno od možnosti klica.

Osnovna razlika terminskih pogodb in opcij je razvidna v obveznosti med kupci in prodajalci. V prihodnji pogodbi obe strani skleneta pogodbo z obveznostjo nakupa ali prodaje sredstva po določeni ceni na dan poravnave. To je tvegano mnenje za obe strani. V primeru opcijske pogodbe ima kupec pravico brez kakršnih koli obveznosti za nakup ali prodajo osnovnega sredstva. To je posebnost izraza „možnost“ in cena se plačuje s premijo. S tovrstnim trgovanjem postane kupčevo tveganje omejeno na plačilo premije, vendar je potencialni dobiček neomejen.

Poleg svojih provizij lahko investitor sklene prihodnjo pogodbo brez vnaprejšnjih izdatkov. V primeru možnosti zahteva plačilo premije. Ta dodatna pristojbina se plača za oprostitev obveznosti nakupa osnovnih sredstev v primeru negativnega premika cen sredstev. Edina izguba bi bila v obliki premije, če je transakcija opravljena, čeprav je možnost, zato tveganje ostane omejeno pri plačilu premije..

Druga temeljna razlika med terminskimi pogodbami in opcijami se nanaša na velikost stanj. Običajno je položaj osnovnih sredstev za prihodnje pogodbe zelo velik. Seveda obveznost nakupa ali prodaje te ogromne količine po določeni ceni naredi prihodnje trgovanje popolnoma tvegano za svežega vlagatelja.

Razlika med terminskimi pogodbami in opcijami kot finančnimi instrumenti prikazuje različne slike dobička za stranke. Dobiček pri trgovanju z opcijami je mogoče doseči na različne načine. Nasprotno, dobiček v prihodnjem trgovanju je samodejno povezan z dnevnimi nihanji na trgu. To pomeni, da je vrednost profitnih pozicij za vlagatelje odvisna od tržnega položaja ob koncu trgovanja. Zato bi moral vsak vlagatelj pred začetkom poslovanja na finančnem trgu predhodno poznati tako terminske pogodbe kot tudi možnosti.
Povzetek
1. Prihodnost je pogodba, za katero velja vnaprej določena cena prodaje in nakupa v prihodnjem obdobju. Možnosti so pravice do prodaje ali nakupa osnovnih sredstev brez kakršnih koli obveznosti.
2. Prihodnje trgovanje ima odprto tveganje. Tveganje možnosti je omejeno.
3. Velikost osnovnih delnic je pri prihodnjem trgovanju običajno ogromna. Trgovanje z opcijami je običajne velikosti.
4. Futuresom ni treba vnaprejšnjega plačila. Možnosti imajo sistem predplačila premij.