Razlika med prihodnostjo in zamenjavo

Futures proti Swaps 
 

Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, katerih vrednost je odvisna od vrednosti osnovnega sredstva ali vrednosti indeksa. Izvedeni finančni instrumenti se uporabljajo za številne namene, ki vključujejo obvladovanje tveganj, varovanje pred tveganji, špekulacije, upravljanje portfelja in za arbitražne možnosti. Dva tako pogosto obravnavana izvedena finančna instrumenta sta zamenjava in terminske pogodbe. Zamenjave in terminske pogodbe se med seboj precej razlikujejo in se uporabljajo v številnih različnih scenarijih. Naslednji članek ponuja jasno razlago o vsaki vrsti izpeljank in prikazuje, kako sta si vsaka podobna in drugačna.

Zamenjava

Zamenjava je pogodba, sklenjena med dvema stranema, ki se dogovorita za zamenjavo denarnih tokov na datum, določen v prihodnosti. Vlagatelji običajno uporabljajo zamenjave, da spremenijo svoje lastniške deleže, ne da bi morali sredstva likvidirati. Na primer, vlagatelj, ki ima v podjetju tvegane delnice, lahko izmenja donose iz dividend za nižji tvegan stalen dotok dohodka, ne da bi prodajal tvegane delnice. Obstajata dve pogosti vrsti izmenjav; valutne zamenjave in obrestne zamenjave.

Zamenjava obrestne mere je pogodba med obema stranema, ki jim omogoča izmenjavo plačil obrestnih mer. Skupna obrestna zamenjava je fiksna za spremenljivo obrestno zamenjavo, pri kateri se obrestna plačila posojila s fiksno obrestno mero izmenjajo za plačila posojila s spremenljivo obrestno mero. Zamenjava valut se zgodi, kadar dve stranki menjata denarne tokove, denominirane v različnih valutah.

Prihodnost

Futurna pogodba zavezuje kupca, da kupca, prodajalca pa proda določeno sredstvo po točno določeni ceni, ki bo dobavljeno na vnaprej določen datum. Sredstva, ki se kupujejo in prodajajo, so lahko fizična sredstva ali finančni instrumenti. Terminske pogodbe so standardizirane, da se z njimi lahko trguje na borzi. Verjetnost neplačila je zelo majhna, saj bodo terminske pogodbe skozi klirinško hišo, kar zagotavlja, da je transakcija zaključena na obeh koncih. Terminske pogodbe so označene za vsak dan na trgu, kar pomeni, da poravnava poteka vsak dan in če marža pade pod zahtevo, se izvede klic marže, da se račun vrne na zahtevano maržo. Terminske pogodbe je mogoče poravnati s fizično dostavo ali poravnati z gotovino.

Prihodnjaki se običajno uporabljajo za varovanje pred tveganji in špekuliranje gibanja cen s ciljem ustvarjanja dobička. Velika podjetja uporabljajo terminske pogodbe za varovanje pred tveganjem nihanja cen, trgovci pa uporabljajo terminske pogodbe za špekuliranje gibanja cen s ciljem ustvarjanja dobička.

Zamenjava vs Prihodnost

Zamenjave in terminske pogodbe so oba izvedena finančna instrumenta, ki sta posebni vrsti finančnih instrumentov, ki vrednost izhajajo iz številnih osnovnih sredstev. S terminskimi pogodbami se trguje na borzi in so zato standardizirane pogodbe, medtem ko so zamenjave na splošno zunaj prodaj (OTC), kar pomeni, da jih je mogoče prilagoditi glede na posebne zahteve. Druga večja razlika med obema je, da terminske pogodbe zahtevajo ohranitev marže z možnostjo, da je trgovec izpostavljen klicem marž v primeru, da marža pade pod zahtevo. Prednost pri zamenjavah je, da ni klicev v maržo.

Povzetek:

Razlika med zamenjavo in prihodnostjo 

• Zamenjave in terminski posli so izvedeni finančni instrumenti, ki so posebne vrste finančnih instrumentov, ki izhajajo iz več osnovnih sredstev..

• swap je pogodba, sklenjena med dvema stranema, ki se dogovorita za zamenjavo denarnih tokov na datum, določen v prihodnosti.

• Futurna pogodba zavezuje kupca, da kupca, prodajalca pa proda določeno sredstvo po točno določeni ceni, ki bo dobavljena na vnaprej določen datum.

• s terminskimi pogodbami se trguje na borzi in so zato standardizirane pogodbe, medtem ko so zamenjave na splošno zunaj borze (OTC); lahko jih prilagodimo glede na posebne zahteve.

• V prihodnosti je treba ohraniti maržo z možnostjo, da je trgovec izpostavljen marž klicam, če marža pade pod zahtevo, medtem ko pri zamenjavah ni nobenih klicev v marži..