Razlika med izpeljanimi in prihodnjimi finančnimi instrumenti
Share
Ključna razlika - Derivati in Futures
Ključna razlika med izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi pogodbami je v tem odvod so finančni instrumenti, katerih vrednost je odvisna od vrednosti drugega osnovnega sredstva, medtem ko futures je an dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnost. Številni vlagatelji zaradi stalne rasti finančnih trgov vse več vlagajo v številne finančne instrumente. Takšni instrumenti predstavljajo finančna tveganja, saj je njihova vrednost pod nihanji. Za odpravo takšnih tveganj se uporabljajo izvedeni finančni instrumenti z zagotavljanjem gotovosti za prihodnjo transakcijo, vključno z izvedenimi finančnimi instrumenti. Tako razmerje med izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi pogodbami je, da so terminske pogodbe oblika izvedenih finančnih instrumentov.
VSEBINA
1. Pregled in ključne razlike
2. Kaj so izpeljani finančni instrumenti
3. Kaj so prihodnosti
4. Primerjava ob strani - Izvedeni finančni instrumenti in Futures
5. Povzetek
Kaj so derivati?
Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, katerih vrednost je odvisna od vrednosti drugega osnovnega sredstva. Izvedeni finančni instrumenti se uporabljajo za varovanje finančnih tveganj (za zmanjšanje tveganja finančnega sredstva glede na negotovost njegove prihodnje vrednosti), spodaj pa so široko uporabljene oblike izvedenih finančnih instrumentov.
Oblike izpeljanih finančnih instrumentov
Naprej
Terminska pogodba je pogodba med obema stranema o nakupu ali prodaji sredstva po določeni ceni na prihodnji datum. Posredujejo se preko instrumentov OTC, kar pomeni, da jih je mogoče prilagoditi glede na kakršne koli transakcijske zahteve med dvema strankama brez strukturirane izmenjave.
Prihodnosti
Prihodnost je dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti. Termini so instrumenti, s katerimi se trguje na borzi, kar pomeni, da se s takšnimi pogodbami trguje samo v strukturiranih borzah in so na voljo samo v standardnih velikostih.
Opcije
Možnost je pravica, ne pa tudi obveznost nakupa ali prodaje finančnega sredstva na določen datum po vnaprej dogovorjeni ceni. Obstajata dve glavni vrsti možnosti, "klicna opcija" in "možnost izbire". Klicna opcija je pravica do nakupa, medtem ko je opcija opcij pravica do prodaje. Možnosti se lahko zamenjajo s trgovanjem ali prek borznih instrumentov.
Zamenjave
Zamenjava je izvedeni finančni instrument, s pomočjo katerega se dve stranki dogovorita o izmenjavi finančnih instrumentov. Medtem ko je osnovni instrument lahko katera koli varščina, se denarni tokovi običajno izmenjujejo v zamenjavah. Zamenjave so nad števnimi instrumenti.
Kaj so prihodnosti?
Futurna pogodba je dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti. Termini so z borznimi instrumenti, s katerimi se trguje, s katerimi se trguje v terminski menjavi. Nekatere terminske pogodbe zahtevajo fizično dostavo osnovnega sredstva, druge pa se poravnajo v gotovini.
Prednosti prihodnosti
Visoka likvidnost
Future so zelo likvidni izvedeni finančni instrumenti (priročno jih je hitro kupovati in prodajati), saj trgujejo prek borze.
Nizko privzeto tveganje
Ker jih ureja menjava, imajo terminske pogodbe nizko tveganje neplačila v primerjavi z izvedenimi finančnimi instrumenti, kot so terminski roki.
Nizki stroški provizije
Provizije, ki jih je treba plačati za trgovanje s terminskimi pogodbami, so relativno nizke v primerjavi z drugimi izvedenimi finančnimi instrumenti
Slabosti prihodnosti
Pomanjkanje prilagajanja
Ker so terminske pogodbe standardizirani instrumenti, ki so na voljo v standardnih velikostih, jih ni mogoče prilagoditi zahtevam transakcij.
Minimalna zahteva pologa
Pred pridobitvijo terminske pogodbe je treba izpolniti minimalno zahtevo pologa, včasih tudi; ugodnost, pridobljena z nizkimi provizijami, se lahko nadomesti s pologom.
Slika 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade je največja terminska borza v letu 2015
Kakšna je razlika med izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi pogodbami?
Izpeljani finančni instrumenti vs Futures | |
| Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, katerih vrednost je odvisna od vrednosti drugega osnovnega sredstva. | Futures je dogovor o nakupu ali prodaji določenega blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum v prihodnosti. |
| Narava | |
| Izvedeni finančni instrumenti se lahko trgujejo na borzi ali prek zunanjih instrumentov. | Prihodnjaki so instrumenti, s katerimi se trguje na borzi. |
| Vrste | |
| Naprej, terminske pogodbe, opcije in zamenjave so priljubljene vrste izvedenih finančnih instrumentov. | Future so ena vrsta izpeljanih instrumentov. |
Povzetek - Izvedeni finančni instrumenti in Futures
Razlika med izvedenimi finančnimi instrumenti in terminskimi pogodbami je predvsem odvisna od njihovega obsega; izvedeni finančni instrumenti so po obsegu širši, saj vključujejo številne tehnike, medtem ko so terminske pogodbe po obsegu ozke. Cilj obeh je podoben, saj poskušajo zmanjšati tveganje transakcije, ki se bo zgodila v prihodnosti. Leta 2010 je bilo ocenjeno, da je svetovni trg z izvedenimi finančnimi instrumenti presegel 1,2 kvadratnih dolarjev. Nadalje je CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) leta 2015 postala največja terminska borza na svetu z več kot 1 milijardami dolarjev prometa.
Referenca:
1. "Izvedeni finančni instrumenti." Investopedija. N.p., 17. mar. 2016. Splet. 04. maj 2017. .
2. "Učitelji financ." Prednosti in slabosti prihodnosti. N.p., n.d. Splet. 05. maj 2017. .
3. "11 največjih prihodnjih izmenjav v prihodnosti na svetu 2015." Notranja opica. N.p., n.d. Splet. 05. maj 2017. .
Vljudnost slik:
1. "Zračni pogled zgradbe Cme" CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3.0) prek Commons Wikimedia
