Razlika med količnikom in deležem dolga v lastniškem kapitalu
Share
Ključna razlika - razmerje med dolgom in deležem v lastniškem kapitalu
Podjetja sledijo različnim strategijam rasti in širitve z namenom, da bi dosegla večji dobiček. Financiranje takšnih strateških možnosti se pogosto analizira z uporabo kapitalskih zahtev, kjer lahko podjetje uporabi lastniški kapital, dolg ali kombinacijo obeh. Večina podjetij poskuša ohraniti primerno mešanico dolga in lastniškega kapitala, da bi pridobila koristi obeh. Ključna razlika med razmerjem med dolgom in razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom je v tem razmerje med dolgom meri znesek dolga v deležu sredstev, razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom izračuna koliko dolga ima podjetje v primerjavi s kapitalom, ki ga dobijo delničarji.
VSEBINA
1. Pregled in ključne razlike
2. Kaj je stopnja dolga
3. Kaj je količnik dolga do lastniškega kapitala
4. Primerjalna primerjava - razmerje med dolgom in deležem v lastniškem kapitalu
5. Povzetek
Kaj je stopnja dolga
Stopnja dolga je merilo finančnega vzvoda podjetja. Finančni vzvod je znesek dolga, izposojen kot rezultat finančnih in naložbenih odločitev. To daje razlago, kolikšen delež sredstev se financira z dolgom. Višji kot je del dolga, večje je finančno tveganje, s katerim se podjetje sooča. To razmerje se imenuje tudi razmerje med dolgom in sredstvom in se izračuna na naslednji način.
Razmerje dolga = Skupen dolg / Skupna sredstva * 100
Skupen dolg
To obsega kratkoročni in dolgoročni dolg
Kratkoročni dolg
To so kratkoročne obveznosti, ki zapadejo v roku enega leta
Npr. Obveznosti za plačilo, plačane obresti, prenosni prihodki
Dolgotrajni dolg
Dolgoročne obveznosti se plačajo v obdobju, ki presega eno leto
Npr. Bančno posojilo, odloženi davek od dohodka, hipotekarne obveznice
Bilančna vsota
Skupna sredstva sestavljajo kratkoročna in dolgoročna sredstva.
Kratkoročna sredstva
Na splošno se nanašajo na obratna sredstva, ki jih je mogoče pretvoriti v denar v roku enega leta.
Npr. Terjatve do kupcev, predplačila, zaloge
Dolgoročna sredstva
To so dolgoročna sredstva, za katera se ne pričakuje, da bodo v enem letu pretvorjena v denar
Npr. Zemljišča, zgradbe, stroji
Prednosti financiranja dolgov
Navedite nižje obrestne mere
Obrestne mere, ki se plačujejo za dolg, so na splošno nižje v primerjavi z donosom, ki ga pričakujejo delničarji.
Izogibajte se preveliki odvisnosti od lastniškega financiranja
Financiranje z lastniškim kapitalom je v primerjavi z dolžniškim financiranjem drago, saj se lahko davčni prihranki izplačajo na dolg, medtem ko je kapital obdavčen
Slabosti financiranja dolgov
Prednost za vlagatelje za podjetja z nizkim usmerjanjem
Številna podjetja so razglašena v stečaju zaradi velikih dolgov, ki so jih prevzeli, vključno z nekaterimi najbolj priljubljenih svetovnih podjetij, kot so Enron, Lehman Brothers in WorldCom. Ker visok dolg signalizira veliko tveganje, se vlagatelji morda obotavljajo vlagati v taka podjetja
Omejitve pri pridobivanju finančnih sredstev
Banke pred odobritvijo novih posojil posvečajo posebno pozornost obstoječemu razmerju dolga, saj lahko vodijo politiko ne posojanja podjetjem, ki presegajo določen odstotek finančnega vzvoda.
Kaj je količnik dolga do lastniškega kapitala
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je razmerje, ki se uporablja za merjenje finančnega vzvoda družbe, izračunano tako, da se celotne obveznosti družbe delijo z lastniškim kapitalom družbe. To se običajno imenuje „Prestavno razmerje'. Koeficient D / E kaže, koliko dolga podjetje porabi za financiranje svojih sredstev, glede na vrednost, ki je predstavljena v kapitalu delničarjev. To je mogoče izračunati kot,
Razmerje dolga do lastniškega kapitala = Skupni dolg / Skupni kapital * 100
- Skupni kapital je razlika med celotnimi sredstvi in celotnimi obveznostmi
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom mora biti ohranjeno po želeni stopnji, kar pomeni, da mora obstajati ustrezna mešanica dolga in lastniškega kapitala. Ni idealnega razmerja, saj se to pogosto razlikuje glede na politike podjetja in industrijske standarde.
Npr. Družba se lahko odloči ohraniti razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom 40:60. To pomeni, da se bo 40% kapitalske strukture financiralo s posojili, preostalih 60% pa bo lastniškega kapitala.
Na splošno je višji delež dolga; večje tveganje; tako o višini dolga pretežno odloča profil tveganja družbe. Podjetja, ki so navdušena nad tveganjem, bodo verjetno uporabila dolžniško financiranje v primerjavi z organizacijami, ki preprečujejo tveganje. Poleg tega se podjetja, ki si prizadevajo za visoke strategije rasti in širitve, tudi raje zadolžujejo, da bi lahko financirala svojo rast v razmeroma kratkem času.
Slika_1: Primerjava deleža in dolga s kapitalskim deležem lahko prikaže ločen prispevek od sredstev in kapitala za kritje dolga
Kakšna je razlika med količnikom in dolgom do lastniškega deleža?
Razmerje dolga v razmerju med dolgom in lastniškim kapitalom | |
| Stopnja dolga meri dolg v odstotkih od celotnega premoženja. | Delež dolga do lastniškega kapitala meri dolg kot odstotek celotnega kapitala. |
| Osnove | |
| Koeficient dolga upošteva, koliko kapitala prihaja v obliki posojil. | Koeficient dolga do lastniškega kapitala prikazuje stopnjo razpoložljivosti lastniškega kapitala za kritje kratkoročnih in dolgoročnih obveznosti. |
| Formula za izračun | |
| Razmerje dolga = Skupen dolg / Skupna sredstva * 100 | Odnos dolga do lastniškega kapitala = Skupni dolg / Skupni kapital * 100 |
| Interpretacija | |
| Količnik dolga se pogosto razlaga kot količnik finančnega vzvoda. | Koeficient dolga do lastniškega kapitala se pogosto razlaga kot prestavno razmerje. |
Povzetek - Koeficient dolga in delež dolga do lastniškega kapitala
Razlika med razmerjem med dolgom in razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom je odvisna predvsem od tega, ali se za izračun dela dolga uporablja osnovna osnova ali osnovna osnova. Na ta razmerja vplivajo industrijski standardi, kjer je v nekaterih panogah običajno velik dolg. Finančni sektor in kapitalsko intenzivne industrije, kot so vesoljska in gradbeništvo, so običajno zelo usmerjena podjetja.
Referenca:
1. "Kakšna je razlika med prestavnim razmerjem in razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom?" Investopedija. N.p., 16. decembra 2014. Splet. 16. februar 2017.
2. Gallo, Amy. "Obnovitev razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom." Harvard Business Review. N.p., 13. julij 2015. Splet. 16. februar 2017.
3. Thakur, Arun. "Najboljših 10 znanih podjetij, ki so bankrotirala." TopYaps. N.p., 02. januarja 2013. Splet. 16. februar 2017.
4. „Stopnja dolga / lastniškega kapitala.“ Investopedija. N.p., 29. septembra 2015. Splet. 16. februar 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. "Katera industrija običajno ima najvišje deleže dolga do lastniškega kapitala?" Proračun denarja. N.p., n.d. Splet. 17. februar 2017.
Vljudnost slik:
6. „Preglednica razmerja med dolgom in sredstvom in razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom“ podjetja PROU.S. Ministrstvo za kmetijstvo (CC BY 2.0) prek Flickr
