Razlika med zamenjavo valut in deviznimi zamenjavami

Zamenjava valut v primerjavi z deviznimi zamenjavami

Zamenjave so izvedeni finančni instrumenti, ki se uporabljajo za zamenjavo tokov denarnih tokov in se v večini primerov uporabljajo za varovanje. Članek podrobneje obravnava dve vrsti zamenjav, ki se uporabljata za zamenjavo tuje valute s čim manjšim tečajnim tveganjem. Valutne zamenjave in valutne zamenjave so si med seboj podobne, zato jih je enostavno zamenjati, če so enake. Članek ponuja jasne primere in razlage vsakega posebej ter poudarja, kako so si med seboj podobni in drugačni.

Kaj je zamenjava valut?

Valutna zamenjava je dogovor med dvema stranema o izmenjavi določenih količin različnih valut. Tipična valutna zamenjava predstavlja sporazum o deviznem tečaju, kjer si bosta dve stranki zamenjali ali zamenjali vrsto plačil v eni valuti za niz plačil v drugi valuti. Plačila, ki se izmenjujejo, so obresti in glavnice plačila posojila, denominiranega v eni valuti za posojilo v enakem znesku druge valute.

Kot primer, ameriško podjetje potrebuje britanske funtov, podjetje s sedežem v Veliki Britaniji pa ameriške dolarje. V tej situaciji si bo ameriška družba izposodila funtov, britanska firma pa si bo izposodila dolarje; ameriško podjetje bo plačalo dolg britanskega podjetja, ki je v USD (plačilo glavnice in obresti v USD), britansko podjetje pa dolg ameriškega podjetja, ki je v fundatih (plačilo glavnice in obresti v funtih). Za uspešno izvedbo take menjave je treba določiti obrestno mero (fiksno ali spremenljivo), dogovorjeno o znesku izposoje in datumu zapadlosti. Zamenjave valut predstavljajo konkurenčno prednost vpletenim strankam, saj si te stranke zdaj lahko izposojajo tujo valuto po nižjih stroških z manj izpostavljenosti valutnemu tveganju.

Kaj je izmenjava valut?

FX swap je pogodba med dvema stranema, ki sočasno soglaša, da bo kupila (ali prodala) določen znesek valute po dogovorjenem tečaju in pozneje prodala (ali kupila) isto količino valute po dogovorjenem tečaju . V transakciji zamenjave valut je 2 kraki. V prvi skupini zamenjave se kupi (ali proda) določen znesek valute v primerjavi z drugo valuto po prevladujočem promptnem tečaju. V drugem delu transakcije se enak znesek valute proda (ali kupi) proti drugi valuti po terminskem tečaju.

Preprosto na primer, podjetje ima 500.000 evrov in v 5 mesecih zahteva USD. Ker ima podjetje že sredstva v drugi valuti (evrih), lahko ta sredstva uporabijo za izpolnitev svoje zahteve, ne da bi bili izpostavljeni valutnemu tveganju. Podjetje lahko banki proda 500.000 EUR po trenutni tečajni stopnji in prejme ekvivalent USD in se strinja, da bo čez 5 mesecev odkupil evro in prodal USD.

Zamenjava valut v primerjavi z deviznimi zamenjavami

Valutne zamenjave in valutne zamenjave so si med seboj zelo podobne, saj pomagajo pri varovanju pred tečajnimi tveganji in korporacijam ponujajo mehanizem, v katerem je mogoče pridobiti devize z minimalno izpostavljenostjo tečajnemu tveganju. Kljub temu pa se ta dva izvedena finančna instrumenta medsebojno razlikujeta po tem, da valutna zamenjava izmenjuje vrsto denarnih tokov (plačilo obresti in načela), medtem ko pri menjavi valut vključuje dve transakciji; prodajte ali kupite po neposrednem tečaju ter odkupite ali preprodajte po terminskem tečaju.

Druga velika razlika je v tem, da je valutna zamenjava posojilo, ki ga vzame vsaka stranka, pri čemer se nato zamenjajo obresti in plačila glavnice, medtem ko se valutna zamenjava izvede z uporabo razpoložljive količine valute, ki se nato zamenja za enakovredni znesek drugo valuto.

Povzetek:

Razlika med zamenjavo valut in deviznimi zamenjavami

• Tipična valutna zamenjava predstavlja sporazum o deviznem tečaju, kjer bosta dve stranki zamenjali ali zamenjali vrsto plačil (obresti in glavnice) v eni valuti za niz plačil v drugi valuti.

• FX swap je pogodba med dvema stranema, ki sočasno pristane, da bo kupila (ali prodala) določen znesek valute po dogovorjenem tečaju in pozneje prodala (ali kupila) isti znesek valute ob dogovoru o oceniti.

• Valutne zamenjave in valutne zamenjave so si med seboj zelo podobne, saj pomagajo pri varovanju pred tečajnimi tveganji in korporacijam ponujajo mehanizem, v katerem je mogoče pridobiti devize z minimalno izpostavljenostjo tečajnemu tveganju..