Razlika med ameriškimi in evropskimi možnostmi

Ameriške in evropske možnosti

Možnosti so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki pridobijo svojo vrednost iz osnovnega sredstva. Možnosti dajejo kupcu možnosti pravico, vendar ne obveznost nakupa ali prodaje finančnega sredstva po dogovorjeni ceni na vnaprej določen datum. Obstajata dve različni vrsti možnosti, ki vključujejo ameriške možnosti in evropske možnosti. Treba je opozoriti, da imena možnosti nimajo nobene zveze z Ameriko ali Evropo. Te možnosti so si v marsičem podobne, vendar imajo nekatere razlike glede načina izvajanja. Spodnji članek vsebuje jasno razlago ameriške možnosti in evropske možnosti, njihovih značilnosti, načina delovanja, za kaj se uporabljajo in razloži razlike med tema dvema možnostma.

Ameriške možnosti

Ameriške možnosti je mogoče uveljaviti kadar koli pred datumom izteka. Za vrednotenje ameriške možnosti je mogoče uporabiti več metod, ki vključujejo metodo binomnih možnosti, Monte Carlo metodo, Whaleyjevo metodo itd. Ameriške možnosti na splošno niso uporabljene pred datumom njihovega izteka, saj so vredne več časa potekala. Dober način za odločitev, ali bomo opcijo uporabili ali jo zadrževali do izteka, je opazovanje, ali se od osnovnega sredstva od trenutka nakupa do datuma izteka izplačujejo dividende. Če dividende niso izplačane, se lahko domneva, da ima opcija višjo intrinzično vrednost, možnost pa se običajno drži do izteka.

Prednosti ameriških opcij so, da lahko vlagatelj to možnost uveljavi kadar koli izbere; to vlagatelju zagotavlja večjo stopnjo prilagodljivosti in nadzora. Ta privilegij pomeni, da so ameriške možnosti na splošno dražje od evropskih možnosti za isto zalogo.

Evropske možnosti

Evropskih možnosti ni mogoče uveljaviti zgodaj in jih je mogoče uveljaviti le ob izteku veljavnosti in ne prej. Evropske možnosti se na splošno vrednotijo ​​po črnem modelu ali formuli Black-Scholes. Evropske možnosti vlagatelju zagotavljajo manj prožnosti in te možnosti običajno stanejo manj kot ameriške možnosti za isto zalogo. Možnosti finančnega indeksa, kot je Nasdaq 100, so možnosti evropskega sloga.

Glavna pomanjkljivost, povezana z možnostmi evropskega sloga, je, da vlagatelju ne omogočata, da se odloči, kdaj bo izvedla možnost. To pomeni, da tudi če se vlagatelj želi izvleči iz naložbe, za katero se domneva, da izgublja vrednost, to z evropsko opcijo ni mogoče in vlagatelj ne bo imel druge možnosti, kot da zadrži do izteka.

Kakšna je razlika med ameriško in evropsko opcijo?

Opcije so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki izhajajo iz njihovega osnovnega sredstva. Možnosti kupcu ponujajo pravico in ne obveznost, da pokliče (kupi vrednostni papir) ali proda (proda vrednostni papir) po dogovorjeni stavkovni ceni na določen datum, znan kot datum vadbe. Možnosti so v dveh slogih, ki jih poznamo kot ameriške možnosti in evropske možnosti. Kupec ameriške opcije ima pravico uveljavljati jo kadar koli pred datumom izteka; zato so te možnosti ponavadi dražje od evropskih možnosti za isto zalogo, ki ne nudi te ugodnosti. Večina delniških opcij, ki se trgujejo na borzi, so možnosti ameriškega sloga, z možnostmi finančnega indeksa pa se trguje v ameriškem in evropskem slogu; možnosti indeksa S&P 100 so ameriške možnosti, Nasdaq 100 možnosti indeksa pa evropske možnosti.

Povzetek:

Ameriške možnosti v primerjavi z evropskimi možnostmi

• Opcije so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki svojo vrednost pridobivajo iz osnovnega sredstva.

• Ameriške možnosti je mogoče uveljaviti kadar koli pred iztekom, kar vlagatelju zagotavlja večjo stopnjo prilagodljivosti in nadzora.

• Evropskih možnosti ni mogoče uveljaviti predčasno in jih je mogoče uveljaviti samo ob izteku veljavnosti, in ne kadar koli prej.

• Ameriške možnosti so običajno dražje od evropskih možnosti za iste zaloge.